De Amerikaanse toezichthouder Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zal naar verwachting een versnelde goedkeuring van CME Group voor een nieuwe 24/7 West Texas Intermediate-oliefuture blokkeren. De toezichthouder vreest dat energiemarkten nog niet zijn voorbereid op voortdurende derivatenhandel. CME stelt dat 24 uurshandel beleggers helpt sneller te reageren op geopolitieke gebeurtenissen en andere marktverstorende ontwikkelingen buiten reguliere handelsuren.
Japan onderzoekt structurele maatregelen om de yen te versterken door pensioenfondsen aan te moedigen meer te beleggen in binnenlandse activa in plaats van buitenlandse investeringen. Door de aankondiging steeg de yen van boven ¥162 per Amerikaanse dollar naar ongeveer ¥161,3. Markten zien een grotere vraag naar in yen luidende obligaties en aandelen als een duurzamere ondersteuning voor de valuta dan directe interventies, wat de inspanningen van Japan onderstreept om aanhoudende kapitaaluitstroom en een zwakke munt aan te pakken.
De wereldwijde dieselmarkt staat onder nieuwe druk nadat Rusland een exportverbod invoerde, bovenop verstoringen door spanningen in het Midden-Oosten en risico’s voor scheepvaart via de Straat van Hormuz. Lage voorraden en verminderde Russische raffinagecapaciteit hebben dieselprijzen sterk opgedreven, ondanks dalende olieprijzen. Analisten waarschuwen voor mogelijke tekorten in importafhankelijke regio’s, terwijl hogere dieselkosten transport-, landbouw- en industriële uitgaven kunnen verhogen en de bestrijding van inflatie compliceren.
De 6M Euribor is gestegen met 3 basispunten naar 2,57% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 3 basispunten naar 3,11% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) heeft zijn groeiverwachting voor de wereldeconomie in 2026 licht verlaagd naar 3,0%, waarbij wordt gewezen op risico’s door de oorlog in het Midden-Oosten, handelsfragmentatie en mogelijke verschuivingen in marktverwachtingen rond kunstmatige intelligentie. De groei zal naar verwachting herstellen tot 3,4% in 2027, maar blijft onder recente gemiddelden. De inflatieverwachting voor 2026 is verhoogd naar 4,7%. De groei van de wereldhandel zal naar verwachting vertragen tot 3,5%, tegen 5% in 2025, door zwakkere vraag en aanhoudende geopolitieke onzekerheid.
De Chinese centrale bank heeft toegezegd een ruim monetair beleid te handhaven om de zwakke binnenlandse vraag te ondersteunen, in een omgeving van toenemende mondiale onzekerheid en externe schokken. Daarbij werd gewezen op een disbalans tussen een sterke aanbodzijde en een zwakke vraag. De bank wil de consumptie stimuleren, de liquiditeit ruim houden en de afstemming met het begrotingsbeleid verbeteren. Het beleid richt zich op stabiele groei, herstel van prijzen en een stabiele wisselkoers, waarbij de economische groei naar verwachting zal afzwakken.
De Poolse zloty daalde woensdag naar het laagste niveau in 19 maanden, doordat oplopende geopolitieke spanningen en het vastlopen van vredesgesprekken in het Midden-Oosten de risicoaversie onder beleggers vergrootten, in aanloop naar een rentebesluit van de centrale bank. Beleggers verwachten dat de beleidsrente op 3,75% blijft, ondanks mogelijk hogere inflatieverwachtingen door de oorlog. Ook andere regionale valuta en aandelen verzwakten, terwijl verwachtingen van soepeler monetair beleid extra druk op de zloty zetten.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,54% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 9 basispunten naar 3,14% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Navo-landen zeggen Oekraïne over twee jaar minstens €140 mrd aan militaire steun toe, met €70 mrd voor volgend jaar en eenzelfde bedrag in 2028. De Verenigde Staten doen niet mee, waardoor Europese bondgenoten en Canada de wapens betalen, terwijl Nederland vasthoudt aan de geplande €3,4 mrd per jaar voor 2027-2029. Den Haag voegt daar €35 mln niet-militaire steun aan toe, verdeeld over training, een antidroneproject en medische hulp.
Ruwe olie steeg dinsdag met meer dan 2% tot boven de 70 dollar per vat, nadat aanvallen op koopvaardijschepen bij de Straat van Hormuz de vrees voor verstoringen van het aanbod aanwakkerden. Toch bleven de prijzen dicht bij het laagste niveau sinds eind februari, gedrukt door verwachtingen van een ruim aanbod. Goud hield stand rond 4.150 dollar per ounce, terwijl beleggers wachtten op de Fed-notulen van juni.
Twijfels over de houdbaarheid van de AI-rally zetten chipaandelen wereldwijd onder druk. Ondanks sterkere dan verwachte kwartaalcijfers van Samsung daalden halfgeleideraandelen fors, terwijl beleggers zich afvragen of de miljardeninvesteringen in AI voldoende rendement zullen opleveren. Extra druk kwam van berichten dat het Chinese DeepSeek een eigen AI-chip ontwikkelt. Analisten wijzen erop dat de winstgevendheid van AI-investeringen nog onvoldoende bewezen is.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,55% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 5 basispunten naar 3,05% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De centrale bank van Nieuw-Zeeland, de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), zal naar verwachting deze week de Official Cash Rate (OCR) met 25 basispunten verhogen naar 2,5%, aldus 16 van de 22 door Bloomberg ondervraagde economen, waarbij de markt een kans van 70% op een renteverhoging inprijst. Het Monetary Policy Committee (MPC) hield de OCR sinds november op 2,25%, maar aantrekkende vraag en inflatiezorgen kunnen tot een verhoging leiden, terwijl sommige economen liever wachten tot september.
China heeft zijn olie-aankopen in het Midden-Oosten opgevoerd, met minstens 26 miljoen vaten voor levering in juli-augustus, ruim boven de gebruikelijke 5,5 miljoen vaten per dag. Saudi Aramco bood hoge kortingen op zijn Arab Light-olie, de grootste sinds juni 2020. Analisten verwachten dat dit de Chinese aankopen verder zal stimuleren, al is Beijing voorzichtig met een volledige terugkeer, aangezien de commerciële voorraden tijdens de Iran-oorlog met bijna 1 miljoen vaten per dag zijn geslonken.
Japanse 30-jarige staatsobligaties stegen na de veiling van dinsdag, die de sterkste vraag sinds 2019 opleverde, met een bid-to-cover ratio van 4,55 tegenover 2,94 voorheen. Het rendement daalde met zeven basispunten naar 4,005%. Beleggers werden aangetrokken door historisch hoge rendementen, ondanks zorgen over de grote uitgavenplannen van premier Sanae Takaichi en twijfels of de Bank of Japan (BOJ) snel genoeg de rente verhoogt om de inflatie te beteugelen, terwijl de yen verzwakt tot het laagste niveau in veertig jaar tegenover de dollar.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,55% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 3,00% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De NAVO top deze week zal uitwijzen of Europese landen hun belofte om in 2035 5% van het bbp aan defensie te besteden kunnen omzetten in concrete militaire slagkracht. De focus verschuift van hogere budgetten naar productiecapaciteit, gezamenlijke inkoop en een grotere Europese veiligheidsrol. Tegelijkertijd groeit de druk om de Amerikaanse betrokkenheid te behouden en de steun aan Oekraïne op peil te houden.
Wall Street rekent op verdere koerswinsten in de tweede helft van 2026, gesteund door lagere energieprijzen, solide winstgroei en ruime liquiditeit. De brede aandelenmarkt beleefde zijn sterkste kwartaal in zes jaar tijd, terwijl analisten gemiddeld nog eens 21% opwaarts potentieel zien in de komende twaalf maanden, gedragen door AI investeringen. Beleggers verbreden daarbij hun focus van grote technologiebedrijven naar industrie, gezondheidszorg, materialen en kleinere beursgenoteerde ondernemingen.
OPEC+ besloot zondag de productie opnieuw op te voeren, met 188.000 vaten per dag extra vanaf augustus. De stap zet de geleidelijke afbouw voort van de sinds 2023 geldende verlaging en brengt de quotaverhoging van de kernleden sinds april op bijna 800.000 vaten per dag. Een groot deel blijft voorlopig op papier, doordat de sluiting van de Straat van Hormuz belangrijke uitvoer blokkeert.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,57% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,99% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Amerikaanse dollar daalde scherp nadat uit de arbeidsmarktcijfers voor juni bleek dat er slechts 57.000 banen bijkwamen, ruim onder de verwachting van 110.000. Hierdoor reduceerden markten hun verwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Federal Reserve. De dollarindex noteerde de grootste dagelijkse daling in meer dan twee maanden, terwijl de euro steeg. Tegelijkertijd won de Japanse yen bijna 1%, doordat handelaren anticiperen op een minder voorspelbare interventiestrategie van de Japanse autoriteiten.
De Britse Financial Conduct Authority stelde maatregelen voor om particuliere beleggers beter te beschermen door informatievereisten te vereenvoudigen. Daarnaast richten de maatregelen zich op verbieden van het in rekening brengen van kosten terwijl er geen rente op klanttegoeden wordt vergoed. Uit onderzoeken bleek dat de meeste beleggingsdocumenten te complex zijn voor consumenten. De toezichthouder waarschuwde daarnaast ondernemingen die actief zijn in de markt voor unit-linked pensioenen (ter grootte van £500 miljard) om meer waarde te bieden aan klanten. Ten slotte wil de toezichthouder verschillende uit Europese regelgeving overgenomen informatievoorschriften vervangen.
Amerikaanse handelsfunctionarissen besloten om het herzieningsproces van de United States-Mexico-Canada Agreement niet te verlengen. Dit houdt onzekerheid in stand over toekomstige handelsvoorwaarden voor ruim $1,5 biljoen aan regionale handel.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,55% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,96% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De inflatie in de eurozone daalde sterker dan verwacht tot 2,8% in juni, van 3,2%, en bleef onder de prognose van 3,0%. De inflatie daalde door lagere prijzen voor voedsel, energie en diensten. De kerninflatie nam af van 2,6% tot 2,4%. Hoewel dit nog boven de doelstelling van 2% van de Europese Centrale Bank ligt, ondersteunen afnemende prijsdruk en zwakkere loongroei een voorzichtige beleidskoers. Markten verwachten dat de centrale bank in juli pauzeert, maar later dit jaar mogelijk nog een renteverhoging doorvoert.
De recente opleving van de Amerikaanse dollar zal naar verwachting afnemen, aangezien dalende olieprijzen de inflatiezorgen en verwachtingen voor renteverhogingen door de Federal Reserve verminderen. De meeste valutastrategen blijven uitgaan van een geleidelijke verzwakking van de dollar, waarbij de euro naar verwachting stijgt tot 1,17 dollar tegen het einde van 2026. Een aanzienlijke minderheid verwacht echter op korte termijn een stijging van de dollar, gedreven door aanhoudende inflatie, hogere rentes en mogelijk agressievere monetaire verkrapping dan bij andere grote centrale banken.
Het Braziliaanse ministerie van Financiën waarschuwde dat begrotingsdoelen vanaf 2028 onhaalbaar worden zonder nieuwe maatregelen, omdat stijgende verplichte uitgaven de kostenbeheersing blijven overtreffen. Ondanks dat de huidige doelen beperkte tekorten toestaan, tonen prognoses primaire overschotten van slechts 0,2% tot 0,3% van het bruto binnenlands product tegenover doelstellingen tot 1,5%. Financieringstekorten kunnen oplopen tot 136,4 miljard real in 2030. De overheidsschuld zal naar verwachting pieken rond 87,9% van het bruto binnenlands product in 2029.
De 6M Euribor is gedaald met 3 basispunten naar 2,57% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 2 basispunten naar 2,93% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Bank of England waarschuwt dat de opmars van kunstmatige intelligentie in de financiële sector kan bijdragen aan grotere schommelingen op de markten. Als AI gedreven handelsmodellen dezelfde signalen interpreteren, kan dat leiden tot meer kuddegedrag en een hogere volatiliteit. De centrale bank ziet voordelen in hogere efficiëntie en lagere kosten, maar benadrukt dat effectief toezicht en menselijke verantwoordelijkheid essentieel blijven.
Hoge waarderingen en toenemende kwetsbaarheid van de markt voeden de zorgen dat delen van de Amerikaanse aandelenmarkt, met name technologie en halfgeleiders, oververhit raken. Waarderingsindicatoren blijven historisch hoog, met de Buffett Indicator op 218% en een koers omzetverhouding van 3,22 voor de S&P 500 tegenover een langjarig gemiddelde van 1,84. Sterke winstgroei en een bredere marktstijging ondersteunen de rally, maar beleggers blijven voorzichtig over AI gerelateerde investeringen en hoge waarderingen.
De EU verlaagt de tariefvrije staalquota met 47% tot 18,3 miljoen ton per jaar, terwijl op extra invoer een heffing van 50% geldt. Brussel wil daarmee de binnenlandse staalindustrie beschermen tegen aanhoudende wereldwijde overcapaciteit, die naar verwachting oploopt tot 721 miljoen ton. De maatregel ondersteunt investeringen en werkgelegenheid, al kunnen de staalprijzen licht stijgen.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,60% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,91% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Japanse yen daalde naar 162,19 per Amerikaanse dollar, het laagste niveau sinds 1986, wat Japanse autoriteiten ertoe aanzette te waarschuwen voor mogelijke interventie. Minister van Financiën Satsuki Katayama bevestigde de bereidheid tot beslissend ingrijpen. Volgens Julia Wang van Nomura zou een interventie slechts een kortstondig markteffect hebben, aangezien grote renteverschillen carry trades blijven begunstigen die de yen verzwakken. De Bank of Japan (BoJ) verhoogde onlangs de beleidsrente naar 1%, het hoogste niveau sinds 1995.
Volgens een nieuw onderzoek van McKinsey liggen de productiekosten in Europa in veel sectoren aanzienlijk hoger dan in China, met kostenverschillen die oplopen van 40% voor halfgeleiders en batterijen tot drie tot vier keer zoveel voor elektrische auto’s. De jaarlijkse uitbreiding van het Chinese productiekapitaal wordt geschat op drie tot vijf keer die van de VS en Europa samen. Zelfs onder optimistische aannames kunnen hervormingen zoals deregulering, slimmere locatiekeuzes en de inzet van kernenergie de kloof slechts voor 30% tot 60% overbruggen.
De grootste Europese banken, vertegenwoordigd door de Association for Financial Markets in Europe (AFME), dringen er bij toezichthouders op aan niet in te grijpen in aandelenmarkten. AFME waarschuwt dat strengere regels voor handel buiten de beurs de liquiditeit kunnen schaden en beleggers slechter af kunnen maken. De European Securities and Markets Authority (ESMA) opperde regelgevende maatregelen na een daling van de handel op traditionele beurzen. AFME stelt dat toekomstige maatregelen op bewijs moeten zijn gebaseerd en dat het beperken van handelsmogelijkheden de beoogde marktcompetitiviteit ondermijnt.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,60% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,91% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Obligatiebeleggers kijken in toenemende mate buiten de Verenigde Staten, waarbij kortlopende tot middellange staatsobligaties in ontwikkelde markten waar centrale banken stevig op inflatie focussen in trek zijn. De ECB verhoogde de rente op 11 juni met 25 basispunten naar 2,25%, de eerste verhoging sinds september 2023, terwijl markten momenteel rekenen op 78% kans op een Fed-renteverhoging in december. Europese obligaties worden daarbij aantrekkelijk geacht vanwege een gunstiger risicoprofiel en hogere rendementen ten opzichte van Amerikaanse alternatieven.
China heeft zijn exportbeperkingen tegen Japan verder aangescherpt door vier overheidsinstanties voor defensieonderzoek op de zwarte lijst te zetten en de restricties voor tientallen andere entiteiten aan te scherpen, waaronder onderdelen van Mitsubishi Electric en Mitsubishi Heavy Industries. De maatregelen, die onmiddellijk van kracht zijn, vormen een uitbreiding van een campagne die in januari begon en gericht is op zogeheten dual-use goederen en zeldzame aardmetalen. Economen schatten dat een volledig jaar zonder Chinese zeldzame aardmetalen het Japanse bbp met circa 1,3% zou kunnen reduceren, wat neerkomt op ongeveer 43 miljard dollar.
Extreme hitte en extreem weer vormen een groeiende bedreiging voor AI-datacenters. Zurich Insurance meldt dat weersgebeurtenissen inmiddels een derde van de schade in zijn Amerikaanse portefeuille voor datacenters verklaren. Zo’n 79% van de wereldwijde datacapaciteit is kwetsbaar voor klimaatrisico’s, nu exploitanten steeds vaker uitwijken naar opkomende markten als West-Texas en Ohio, waar het risico op tornado’s en hagelschade groter is. Koeling is bij normale temperaturen al goed voor 40% van het energieverbruik van datacenters, een aandeel dat tijdens hittegolven oploopt, precies het moment dat het stroomnet het minst capaciteit heeft.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,61% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,91% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.