De consumenteninflatie in China bleef stabiel in mei met een stijging van 0,3%, terwijl het tempo van de daling in producentenprijzen vertraagde, wat aanhoudende deflatoire druk signaleert. De daling van de producentenprijsen toont de noodzaak aan voor krachtigere fiscale en monetaire stimulansen om de zwakke binnenlandse vraag te herstellen en het economisch herstel te stabiliseren. Ondanks diverse maatregelen om de groei te stimuleren, suggereren economen dat een uitgebreid beleidspakket essentieel is om het vertrouwen en de consumptie effectief te verhogen.
De Wereldbank heeft de wereldwijde groeiverwachting voor 2024 licht verhoogd naar 2,6%, gesteund door de sterke prestaties van de Amerikaanse economie, maar de Wereldbank merkt op dat de groei tot 2026 onder het niveau van voor de pandemie zal blijven. Hoewel de groei stabiliseert, benadrukt het rapport aanzienlijke uitdagingen zoals aanhoudend hoge rentetarieven, toenemende schulddruk in opkomende markten en geopolitieke risico’s die de wereldwijde handel en economisch herstel kunnen verstoren.
Het vertrouwen van kleine Amerikaanse bedrijven verbeterde in mei, tot het hoogste niveau van het jaar, gedreven door meer werkgelegenheid en ondanks een stijging in onzekerheid door de aanstaande presidentsverkiezingen. De National Federation of Independent Business gaf aan dat de Small Business Optimism Index licht steeg, hoewel deze nog steeds onder het historische gemiddelde blijft, met inflatie als de grootste zorg onder ondernemers.
De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 3,75% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,90% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De strategie van de Franse president Emmanuel Macron om onverwacht verkiezingen te houden om de opkomst van Marine Le Pen tegen te gaan heeft investeerders ongerust gemaakt, wat leidde tot een grote verkoop van nationale activa. Op maandag steeg het rendement op Franse 10-jaars obligaties naar 3,19%, waardoor het verschil met de veiligere Duitse obligaties naar 54 basispunten steeg. De euro daalde naar een maandelijks dieptepunt van 1.0733 USD en de CAC 40-index daalde met 2,4%. Te midden van deze financiële onrust kampt Frankrijk met fiscale uitdagingen, vanwege verslechterende groei en belastinginkomsten, wat ertoe leidde dat S&P op 31 mei de kredietwaardigheid verlaagde van AA naar AA-.
Nieuwe EU-eisen omtrent kapitaal en transparantie leiden tot het verbannen van de meeste stablecoins, waaronder USDT van Tether, die 70% van de 160 mrd USD stablecoin markt domineert. Dit kan de Europese cryptohandel ernstig verstoren, aangezien de rest van de wereld USDT blijft gebruiken, wat liquiditeits- en ecosystemenproblemen veroorzaakt, schrijft analysebureau Steno Research. Tether, eerder al in New York verboden, stopte miljarden in riskante befrijfsobligaties en cryptomunten, tegen de verwachtingen van beleggers in.
De inflatie in Egypte vertraagde tot het laagste niveau in 18 maanden, ondanks een aanzienlijke devaluatie van de valuta en een ongekende verhoging van de prijs van gesubsidieerd brood. De consumentenprijzen in stedelijke gebieden van het Noord-Afrikaanse land stegen in mei jaarlijks met 28,1%, ten opzichte van 32,5% in april, volgens het staatsstatistiekbureau CAPMAS. Dit percentage lag lager dan economen hadden verwacht. De vertraging werd gedreven door een maandelijkse daling van 3% in de kosten van voedsel en dranken, die de belangrijkste bijdragers zijn aan de inflatie-index. Jaar-op-jaar stegen deze prijzen in mei met 31%, vergeleken met een stijging van 40,5% de voorgaande maand.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 3,74% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 8 basispunten naar 2,92% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Nederlandse economie zal volgens de Voorjaarsraming van De Nederlandsche Bank een zachte landing maken, met een groei van 0,5 procent in 2024 en 1,3 procent in 2025 en 2026. De groei wordt gestimuleerd door hogere overheids- en consumentenbestedingen, stijgende huizenprijzen en toenemende werkgelegenheid, hoewel bedrijfsinvesteringen en export nog achterblijven. De inflatie daalt naar verwachting van 2,8 procent in 2024 naar 1,8 procent in 2026, terwijl het begrotingstekort oploopt tot 3,7 procent in 2026, ruim boven de Europese norm.
In mei steeg de werkgelegenheid in de Verenigde Staten sterker dan verwacht met 272.000 nieuwe banen, terwijl de markt een stijging van 190.000 banen had verwacht. De werkloosheid kwam uit op 4,0 procent, iets hoger dan de verwachte 3,9 procent. Het gemiddelde uurloon steeg met 0,4 procent naar 34,91 dollar, wat op jaarbasis een loongroei van 4,1 procent betekende, boven de verwachting van 3,9 procent.
De Chinese export steeg in mei sterker dan verwacht, met een toename van 7,6 procent op jaarbasis in dollars, terwijl economen een stijging van 4,8 procent hadden voorspeld. De import groeide met 1,8 procent, aanzienlijk minder dan de verwachte 4,0 procent. Het handelsoverschot van China bedroeg 82,62 miljard dollar, hoger dan de verwachte 73,7 miljard dollar. In yuan gemeten steeg de Chinese export met 11,2 procent.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 3,74% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 5 basispunten naar 2,84% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Wereldwijde centrale banken investeren steeds meer in goud, waardoor het de op een na grootste activa in hun reserves is en voor het eerst de euro overtreft. De Amerikaanse dollar blijft het grootste activum, maar het wereldwijde aandeel is gedaald tot 48% van ongeveer 60% in 2017. In het eerste kwartaal van 2024 vestigden centrale banken een nieuw record door netto 290 ton goud aan te kopen. Deze trend benadrukt een aanzienlijke verschuiving in de samenstelling van de reserves van centrale banken.
De detailhandelsverkopen in de eurozone zijn in april met 0,5 procent op maandbasis gedaald, na een stijging van 0,7 procent in maart, terwijl economen een daling van 0,1 procent hadden verwacht. Ten opzichte van april vorig jaar bleven de detailhandelsverkopen op hetzelfde niveau. De verkopen exclusief voedsel daalden in april met 0,1 procent op maandbasis, maar stegen op jaarbasis met 0,4 procent. Deze cijfers werden donderdag gepubliceerd door Eurostat.
De Europese Centrale Bank verlaagde donderdag de rente met 25 basispunten, wat aan de verwachtingen van beleggers voldeed. Deze aanpassing brengt de refi-rente op 4,25 procent, de marginale beleningsfaciliteit op 4,50 procent en de depositofaciliteit op 3,75 procent. Recentelijk vrijgegeven cijfers voor mei toonden aan dat de inflatie in de eurozone steeg naar 2,6 procent, wat hoger is dan de voorspelde 2,5 procent. In april bedroeg de inflatie 2,4 procent. Daarnaast steeg de kerninflatie, die belangrijk is voor de ECB, van 2,7 naar 2,9 procent.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 3,74% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 4 basispunten naar 2,79% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De inkoopmanagersindex voor de Amerikaanse dienstensector is in mei sterker dan verwacht gestegen. Dit bleek woensdag uit cijfers van het Institute for Supply Management. De PMI steeg van 49,4 in april naar 53,8 in mei. Economen rekenden op een stijging tot 50,7 punten. De inkoopmanagersindex van S&P Global wees ook al op een sterke groeiversnelling voor de Amerikaanse dienstensector in mei.
De Duitse dienstensector heeft in mei meer groei laten zien dan eerder werd geregistreerd. Dit bleek woensdag uit definitieve cijfers van S&P Global. De inkoopmanagersindex die de activiteit van de dienstensector van het land meet, kwam uit op 54,2 tegen 53,2 een maand eerder. De voorlopige meting maakte melding van een index van 53,9. De inkoopmanagersindex voor de Duitse industrie bleek maandag te zijn toegenomen van 42,5 naar 45,4. De samengestelde index steeg hiermee van 50,6 naar 52,4. De voorlopige index stond op 52,2.
De producentenprijzen in de eurozone zijn in april opnieuw gedaald. Dit bleek woensdag uit cijfers van Eurostat, het Europese bureau voor de statistiek. Op maandbasis daalden de producentenprijzen in april met 1,0 procent. In maart bedroeg de daling 0,5 procent. Op jaarbasis daalden de producentenprijzen in april met 5,7 procent. Een maand eerder was dit nog een daling van 7,8 procent. De daling was vooral toe te schrijven aan lagere energieprijzen. Exclusief de prijzen voor energie stegen de producentenprijzen in april met 0,2 procent op maandbasis. Op jaarbasis was er in april een prijsdaling van 1,0 procent.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 3,76% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,75% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Amerikaanse nieuwe vacatures zijn in april aanzienlijk gedaald tot het laagste niveau sinds februari 2021, wat wijst op een versoepeling van de arbeidsmarkt die de Federal Reserve kan helpen bij het beheersen van inflatie. De daling van het aantal vacatures en de afname van de verhouding tussen vacatures en werkzoekenden duiden op een normalisatie van de vraag en aanbod van arbeid, waarbij Fed-functionarissen deze afkoeling zien als gunstig voor prijsstabiliteit terwijl toekomstige renteverlagingen afhankelijk blijven van arbeidsmarkt- en inflatietrends.
De Braziliaanse economie is naar verwachting gegroeid in het eerste kwartaal van het jaar, gestimuleerd door toegenomen overheidsuitgaven, sterke consumenten uitgaven en private investeringen. Deze groei signaleert een verbetering vergeleken met de stagnatie van eind 2023, met projecties die wijzen op een groei van 0,8% ten opzichte van het vorige kwartaal en een jaar-op-jaar toename van 2,2%.
De Amerikaanse dollar herstelde zich na een dieptepunt van meer maanden tegen de euro, sterling en de Zwitserse frank, gesteund door consolidatie van winsten in andere valuta’s en marktreacties op Amerikaanse economische rapporten waaronder werkgelegenheidscijfers en productieactiviteit. Tegelijkertijd steeg de yen naar het hoogste niveau in drie weken tegen de dollar, beïnvloed door het beleid van de Bank van Japan inzake valutaschommelingen en mogelijke discussies over het verminderen van obligatieaankopen.
De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 3,76% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 5 basispunten naar 2,77% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Nadat de meeste Russische gasleveringen werden stopgezet na de invasie van Oekraïne, heeft Noorwegen een cruciale rol gekregen in de Europese brandstofzekerheid. Gas handelaren monitoren aandachtig de updates over het geplande seizoensgebonden onderhoud van Gassco AS, waarbij ongeplande verlengingen van werkzaamheden een aanzienlijke impact hebben op de gasmarkt. Deze Noors gasleverancier zou het onderhoud in juni versoepelen, maar Gassco meldt nu dat de duur van het onderhoud onzeker is. Benchmark futures stegen maandag met 6%. De prijzen in het VK stegen met 5,67%. De futures van de eerstvolgende maand in Nederland, de gasbenchmark van Europa, stegen met 5,05% naar €35,95 per megawattuur.
Sancties tegen Rusland hebben de waarde van de roebel verzwakt, nu op 89,61 per dollar, en de kosten van goederen, vooral import, verhoogd. De centrale bank van Rusland heeft geprobeerd de inflatie te reduceren door de rentetarieven te verhogen, met korte termijn tarieven die momenteel op 16% staan. Echter is het officiële inflatiecijfer van Rusland nog steeds op een oncomfortabel niveau van 7,8%. Het Russische onderzoeksbureau Romir meldt dat de algehele prijsniveaus voor consumentengoederen bijna verdubbeld zijn sinds de invasie van 2022.
De inflatie in Turkije steeg vorige maand meer dan verwacht. Gepubliceerde cijfers op maandag tonen aan dat de inflatie steeg naar 75,5% in mei, vergeleken met iets minder dan 70% een maand eerder. De maandelijkse prijsgroei, de voorkeursmaatstaf van de centrale bank, was 3,4%. Beide metingen overtroffen de voorspellingen. De prijsontwikkeling volgt het pad dat door de centrale bank is uitgestippeld sinds de herverkiezing van president Recep Tayyip Erdogan een jaar geleden. De vraag is nu of de inflatie ook de voorspellingen op de weg naar beneden zal volgen en de rentetarieven zal laten dalen na een agressieve cyclus van monetaire verstrakking. Beleidsmakers verwachten dat de inflatie in Turkije dit jaar zal eindigen op 38%. De centrale bank voerde een cumulatieve verkrapping van meer dan 40 procentpunten uit in minder dan een jaar, wat haar rentetarief sinds maart op 50% bracht.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 3,75% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 7 basispunten naar 2,82% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De geldontwaarding in de VS is in april hoger uitgevallen dan de markt verwachtte. De zogeheten PCE index voor de kerninflatie, een belangrijke indicator voor het monetaire beleid van de Federal Reserve, bedroeg 2,8 procent op jaarbasis, gelijk aan het cijfer in maart. Economen hadden echter op een kerninflatie van 2,7 procent gerekend. De inkomens stegen in april met 0,3 procent, na een toename van 0,5 procent een maand eerder. Er was ook gerekend op een stijging met 0,3 procent.
De inflatie van de eurozone kwam in mei uit op 2,6 procent, tegen 2,4 procent in april en een verwachte 2,5 procent. De kerninflatie bedroeg 2,9 procent tegen 2,7 procent een maand eerder en een verwachte 2,7 procent. De euro noteerde vrijdag fractioneel hoger op 1,0844 dollar. De Europese munt noteerde 0,2 procent hoger op 0,8525 Britse pond. Het Britse pond daalde 0,2 procent en noteerde op 1,2715 dollar.
De Chinese industrie kromp in mei onverwacht, terwijl de groei in de dienstensector fractioneel daalde, bleek vrijdag uit overheidsgegevens. De inkoopmanagersindex voor de industrie daalde van 50,4 naar 49,5, daarmee is er na twee maanden van groei weer sprake van krimp. De index voor de dienstensector daalde licht van 51,2 naar 51,1.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 3,76% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,89% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De aanstaande woningverkopen in de Verenigde Staten zijn in april veel sterker gedaald dan verwacht, volgens cijfers van makelaarsorganisatie NAR. De verkoopindex daalde met 7,7 procent naar 72,3, terwijl economen een daling van 1,1 procent hadden voorspeld. Op jaarbasis daalden de aanstaande woningverkopen in april met 7,4 procent. Deze cijfers wijzen op een aanzienlijk zwakkere huizenmarkt dan verwacht.
De producenten in de Nederlandse industrie waren in mei minder negatief dan in april, meldde het Centraal Bureau voor de Statistiek. De vertrouwensindex steeg van -3,6 naar -2,8, waarbij fabrikanten positiever waren over de verwachte bedrijvigheid. Ondanks deze stijging bleef het producentenvertrouwen in mei onder het 20-jarig gemiddelde van -1,3. De hoogste waarde van 10,4 werd in oktober 2021 genoteerd, terwijl de laagste waarde van -31,5 in april 2020 werd bereikt.
De voorraden ruwe olie in de Verenigde Staten zijn vorige week met 4,2 miljoen vaten gedaald naar 454,7 miljoen vaten, meldde het Amerikaanse energieagentschap EIA. De benzinevoorraden stegen echter met ruim 2 miljoen vaten naar 228,8 miljoen vaten, en de voorraden stookolie en diesel namen met 2,5 miljoen vaten toe tot 119,3 miljoen vaten. Daarnaast steeg de capaciteitsbenutting van de raffinaderijen van 91,7 naar 94,3 procent.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 3,77% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 5 basispunten naar 2,88% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Duitse inflatie over mei is op jaarbasis iets minder hard gestegen dan voorzien. Dit bleek woensdag uit voorlopige cijfers van het Duitse statistiekbureau Destatis. Op jaarbasis bedroeg de inflatie 2,4 procent tegen 2,2 procent een maand ervoor en een verwachting van 2,5 procent. Op maandbasis stegen de Duitse consumentenprijzen met 0,1 procent tegen 0,5 procent een maand eerder. De verwachting lag op 0,2 procent. De kerninflatie bleef staan op 3,0 procent.
Het consumentenvertrouwen in Frankrijk is in mei gelijk gebleven. Dit bleek woensdag uit cijfers van het Franse bureau voor de statistiek Insee. De vertrouwensindex kwam uit op 90, gelijk aan de notering in april. De verwachting van economen lag voor mei op een index van 91.
De investeringen in Nederland zijn in maart opnieuw flink gedaald. Dit meldde het Centraal Bureau voor de Statistiek woensdag. Het volume van de investeringen in materiële vaste activa was 8,6 procent lager dan een jaar eerder, meldde het CBS. Dat komt vooral doordat er minder is geïnvesteerd in gebouwen. Ook de investeringen in infrastructuur en machines waren lager dan een jaar eerder. Inmiddels dalen de investeringen al zeven maanden op rij.
De 6M Euribor is gedaald met 3 basispunten naar 3,75% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 9 basispunten naar 2,93% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.