De cryptovalutamarkten verstevigden nadat de Amerikaanse schatkist maatregelen nam om de markt voor langlopende staatsobligaties te ondersteunen en beleidsmakers hun inspanningen opvoerden om duidelijkere regels voor digitale activa vast te stellen. Bitcoin steeg boven de $70.000, terwijl beleggers duidelijkheid over regelgeving zien als een belangrijke stap richting bredere adoptie en grotere institutionele deelname. Deze ontwikkeling onderstreept hoe stabiliteit op de financiële markten en regelgevende kaders steeds belangrijkere aanjagers worden van groei binnen de Amerikaanse sector voor digitale activa.
De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties hervatten hun stijging na een korte daling, waarbij het rendement op de 30-jarige staatsobligatie weer boven de 5,2% uitkwam, doordat beleggers twijfelen of de recente steunmaatregelen van de schatkist blijvende verlichting bieden. Hogere rentes en verhoogde energieprijzen, met Brent-olie boven de $93 per vat, blijven drukken op het wereldwijde marktsentiment en vergroten de zorgen over inflatie. Tegelijkertijd versterken verwachtingen dat de Amerikaanse rente langer hoger kan blijven de volatiliteit op de obligatie-, aandelen- en valutamarkten.
Brazilië heeft aangegeven zijn begrotingskader te zullen handhaven als de huidige regering een nieuwe ambtstermijn veiligstelt, waarbij uitgavenbeheersing wordt gecombineerd met maatregelen om de overheidsinkomsten te verbreden. Beleidsmakers wezen op een eerdere begrotingsaanpassing ter grootte van 2% van het bbp en plannen om de verplichte uitgaven in 2027 met ongeveer 10 miljard real ($1,9 miljard) te verlagen, terwijl zij ook benadrukten dat lagere rentetarieven, momenteel 14,0%, essentieel zijn om ongelijkheid te verminderen en de betaalbaarheid van de overheidsschuld te verbeteren.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunt naar 2,72% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 3,28% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Amerikaanse schatkist kondigde aan dat zij de aankopen van langlopende staatsobligaties minstens zal verdubbelen, waarbij de terugkoopprogramma’s worden verhoogd van $2 miljard naar ten minste $4 miljard, om de liquiditeit te ondersteunen en de verkoopgolf op de obligatiemarkt te temperen. De rendementen op langlopende Amerikaanse staatsobligaties bereikten recent hun hoogste niveau sinds 2007, wat de zorgen van beleggers over inflatie en de groeiende Amerikaanse staatsschuld weerspiegelt. De maatregel onderstreept het belang van het beheersen van de financieringskosten, aangezien hogere rentes rechtstreeks doorwerken in de financieringskosten van huishoudens, bedrijven en overheden.
China zal naar verwachting zijn belangrijkste leenrentes voor de 15e opeenvolgende maand ongewijzigd laten, waarbij de eenjarige en vijfjarige loan prime rates waarschijnlijk respectievelijk op 3,0% en 3,5% blijven staan. Ondanks zwakke economische indicatoren, waaronder een afzwakkende industriële activiteit, lagere detailhandelsverkopen en een zwakke kredietvraag, lijken beleidsmakers zich te richten op begrotingsmaatregelen en investeringen in infrastructuur in plaats van verdere monetaire verruiming. Deze aanpak is bedoeld om de economische groei te ondersteunen en tegelijkertijd de winstgevendheid van de bankensector te behouden, waar de nettorentemarges met 1,41% dicht bij historische dieptepunten blijven.
De tarweprijzen zijn gestegen tot bijna het hoogste niveau in drie jaar, doordat toenemende aanvallen op havens en scheepvaartroutes in de Zwarte Zee de graanexport uit Rusland en Oekraïne bedreigen, landen die samen goed zijn voor ongeveer 30% van de wereldwijde tarwevoorziening. Analisten schatten dat tot 86 miljoen ton, oftewel ongeveer 17% van de wereldwijde graanexport, verstoord kan raken, wat de zorgen over een nieuwe stijging van de wereldwijde voedselinflatie vergroot. Deze aanbodschok wordt versterkt door droogte, tekorten aan kunstmest en logistieke beperkingen op belangrijke exportroutes.
De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,70% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 3,29% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Wereldwijde kapitaalmarktrentes stijgen naar niveaus die sinds de financiële crisis nauwelijks zijn gezien, doordat oplopende staatsschulden, hardnekkige inflatie en een sterk groeiend aanbod van obligaties beleggers een hogere vergoeding laten eisen. De rente op Amerikaanse 30 jaars staatsleningen bereikte 5,22%, terwijl de Nederlandse tienjaarsrente opliep tot 3,36%, het hoogste niveau sinds 2011. Daardoor nemen de financierings- en herfinancieringskosten voor overheden verder toe.
De Verenigde Staten hebben geplande importheffingen van 50% op circa $20 mrd aan Canadese goederen drie dagen uitgesteld nadat beide landen een handelsakkoord in principe hebben bereikt. De tarieven treffen een breed scala aan consumentengoederen en zetten de handel tussen beide landen verder onder druk.
De waarde van de beleggingsportefeuilles van Nederlandse huishoudens steeg in het tweede kwartaal met 12% naar een record van €234,2 mrd, vooral dankzij sterke beurswinsten. Ondanks netto aandelenverkopen van €3,4 mrd bleef de belangstelling voor nieuwe beursnoteringen groot, terwijl beleggers winsten verzilverden van sterk gestegen aandelen. Tegelijkertijd blijft spaargeld dominant, met €552 mrd op Nederlandse spaarrekeningen tegenover €234,2 mrd aan beleggingen.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,69% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 3,28% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Nieuwe Amerikaanse importheffingen van 50% op Canadese goederen gaan woensdag in onder Section 338 van de Tariff Act uit 1930. De heffingen treffen bijna $20 miljard Canadese export, ongeveer 5,2% van de $383 miljard aan goederen die de VS in 2025 uit Canada importeerden. Anders dan eerdere heffingen gelden ze ook voor goederen die normaal beschermd zijn onder het Amerikaans-Mexicaans-Canadese handelsakkoord. De gesprekken tussen minister Dominic LeBlanc en handelsgezant Jamieson Greer liggen ver van een akkoord, met zuivel als knelpunt.
De koperprijs op de London Metal Exchange (LME) kwam maandag dicht bij een record, met een slotstand van $14.157,50 na een piek van $14.396 per ton. Handelaren slaan groot in vanwege nieuwe Amerikaanse importheffingen, terwijl de vraag vanuit datacenters en het elektriciteitsnet aanhoudt. Op de spotmarkt liggen de prijzen $500 hoger dan op de termijnmarkt, wat op acute krapte wijst; de prijs stijgt zeven weken op rij. De voorraden in LME-pakhuizen daalden tot 205.000 ton, het laagste niveau sinds februari.
Britse werkgevers schrapten in juli 13.000 banen, na een vergelijkbare daling, meldt het Office for National Statistics (ONS). De werkloosheid bleef in de drie maanden tot juni stabiel op 4,9%, al waarschuwt het ONS dat de cijfers door een verzamelfout minder betrouwbaar zijn. Vacatures daalden, terwijl werkgevers terughoudend blijven door onzekerheid over de oorlog met Iran en de aankomende begroting. De loongroei in de private sector, exclusief bonussen, vertraagde naar 2,8% van 2,9%, het laagste niveau in bijna zes jaar.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,67% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 2 basispunten naar 3,25% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Europese hittegolven leggen een groot verzekeringsgat bloot. Moody’s schat dat de extreme hitte van afgelopen zomer 43 miljard euro aan economische schade veroorzaakte, terwijl verzekeringsuitkeringen slechts circa 500 miljoen euro bedroegen. Traditionele verzekeringen dekken hitteschade doorgaans niet, omdat extreme temperaturen leiden tot operationele verliezen in plaats van fysieke schade aan eigendommen. Parametrische verzekeringen, die automatisch uitkeren zodra temperaturen een vooraf bepaalde drempel overschrijden, worden steeds vaker gezien als een deel van de oplossing. De Europese markt voor dergelijke producten wordt verwacht te groeien naar 7,93 miljard dollar in 2031.
Buitenlandse emittenten benutten in recordtempo de Aziatisch-Pacifische obligatiemarkten. De uitgifte van zogeheten kangoeroebligaties in Australische dollars steeg dit jaar met 40% naar circa 42 miljard dollar, terwijl de uitgifte van Chinese panda- en dimsumleningen in de eerste helft van het jaar met meer dan 60% toenam. Wereldwijd bereikten gesyndiceerde obligatie-uitgiftes eind juli een recordniveau van ruim 4 biljoen dollar, aangejaagd door de AI-investeringsgolf en oplopende begrotingstekorten. Bankiers wijzen op een structureel groeiende vraag vanuit Aziatische beleggers en de wens van emittenten om hun financieringsbronnen te spreiden nu hyperscalers steeds actiever worden op de traditionele obligatiemarkten.
De Russische economie groeide in het tweede kwartaal met 1,3% op jaarbasis, maar analisten waarschuwen dat de cijfers een verslechterende onderliggende situatie maskeren. Het begrotingstekort koerst af op een verdubbeling ten opzichte van 2025, terwijl olie- en gasinkomsten nog slechts 64% bedragen van het niveau van twee jaar geleden. De inflatie, die eind vorig jaar teruggebracht is naar de doelstelling van 4%, dreigt weer op te lopen nu consumenten steeds vaker uitwijken naar goedkopere producten. Analisten verwachten niet dat economische druk alleen Rusland tot een einde van de oorlog zal bewegen. Sommigen waarschuwen zelfs dat verslechterende omstandigheden Putin eerder zullen aanzetten tot escalatie dan tot onderhandelen.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,65% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 7 basispunten naar 3,23% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Amerikaanse aandelen bereikten nieuwe recordniveaus doordat stabiele producenteninflatie en een veerkrachtige arbeidsmarkt de verwachting versterkten dat de Federal Reserve de rente in september ongewijzigd zal laten. De S&P 500 bereikte een recordhoogte en staat in 2026 bijna 14% hoger, terwijl de markt momenteel een kans van 63% toekent aan een ongewijzigde rente tijdens de volgende vergadering van de Fed. Het beleggerssentiment werd verder ondersteund door aanhoudend vertrouwen in AI-gerelateerde investeringen en winstgroei binnen de technologiesector.
Argentinië heeft meer flexibiliteit aangekondigd voor banken om leningen in Amerikaanse dollars te verstrekken, waarbij tot 15% van de dollartegoeden kan worden uitgeleend om de beschikbaarheid van krediet voor bedrijven te vergroten. De maatregel is bedoeld om economische activiteit, investeringen en werkgelegenheid te ondersteunen en sluit aan bij bredere hervormingen die erop gericht zijn zwart geld naar het formele financiële systeem te brengen. Beleidsmakers hopen dat betere toegang tot financiering het economisch herstel zal ondersteunen en de druk van historisch hoge financieringskosten zal verlichten.
Een datalek bij bijna 14.000 gebruikers van cryptowallets heeft persoonlijke gegevens, waaronder namen, adressen en contactgegevens, blootgelegd en benadrukt de toenemende veiligheidsrisico’s binnen het ecosysteem van digitale activa. Het incident volgt op een stijging van cybercriminaliteit en fysieke aanvallen op cryptobezitters, waarbij sectorgegevens laten zien dat ontvoeringen en woningovervallen een groot deel van de gemelde aanvallen op beleggers uitmaken. De gebeurtenis onderstreept dat operationele en persoonlijke veiligheid, ondanks de groeiende toepassing van beveiligde opslagmethoden, belangrijke uitdagingen blijven voor de wereldwijde cryptomarkt.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,66% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 3,16% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Beleggers maken zich zorgen dat de Federal Reserve met haar beperktere communicatiebeleid de onzekerheid op financiële markten kan vergroten en financieringskosten kan opdrijven. Onder de nieuwe aanpak heeft de centrale bank haar communicatie teruggeschroefd, beleidsverklaringen verkort en geeft zij minder signalen af over toekomstige renteontwikkelingen. Sommige marktpartijen verwelkomen deze aanpak, maar anderen wijzen erop dat decennia van transparantie diep verankerd zijn geraakt in de waardering van financiële activa. Minder duidelijkheid kan ertoe leiden dat beleggers hogere obligatierentes eisen en sterker reageren op macro-economische cijfers.
Oekraïne heeft de droneaanvallen op olietankers nabij de terminal van het Caspian Pipeline Consortium in de Russische Zwarte Zeehaven Novorossiysk opgeschort na een verzoek van de Amerikaanse regering. Washington maakte zich zorgen over verstoringen van de belangrijkste Kazachse olieroute, waarin grote Amerikaanse energiebedrijven belangen hebben. Oekraïense functionarissen verklaarden dat zij de infrastructuur van het consortium en niet-Russische schepen zullen ontzien, terwijl militaire operaties tegen Russische marine- en energievoorzieningen elders worden voortgezet.
De Chinese centrale bank heeft haar inzet voor een passend ruim monetair beleid herhaald en aangegeven dat aanvullende steunmaatregelen kunnen worden ingevoerd wanneer dat nodig is. Hoewel de centrale bank geen expliciete aanwijzingen gaf voor renteverlagingen of verlagingen van de verplichte bankreserves, beloofde zij de anticyclische beleidssteun te versterken en nauwer samen te werken met het begrotingsbeleid. Beleidsmakers wezen op de zwakke binnenlandse vraag, mondiale economische onzekerheid en afnemende wereldhandel als belangrijke uitdagingen, terwijl zij het belang van economische groei en financiële stabiliteit benadrukten.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2.64% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 3.18% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Aanhoudende hitte en droogte drukken de economische groei in Europa via lagere arbeidsproductiviteit, verstoringen van transport en hogere kosten voor energie en landbouw. Een analyse schat de schade op circa 1% van het EU-bbp, ofwel €180 mrd, wat overeenkomt met de verwachte groei voor 2026. Economen waarschuwen dat klimaatrisico’s nog nauwelijks zijn verwerkt in groeimodellen, terwijl leveringszekerheid steeds belangrijker wordt.
Beleggers wachten op het Amerikaanse inflatierapport, dat richtinggevend kan zijn voor het rentebesluit van de Federal Reserve in september. Economen rekenen op een stijging van de consumentenprijzen met 0,1% op maandbasis en een lichte afkoeling van de inflatie naar 3,4% op jaarbasis, terwijl de kerninflatie naar verwachting op 2,5% blijft.
Yenhandelaren vergroten hun activiteit op de optiemarkt in aanloop naar de Amerikaanse inflatiecijfers, nu de onzekerheid over het rentepad en de richting van de dollar aanhoudt. De impliciete volatiliteit van éénweekse dollar-yenopties steeg voor een tweede dag op rij, terwijl de valutakoers recent schommelde tussen circa ¥155 en ¥160 per dollar. Beleggers zoeken bescherming én opwaarts potentieel, wat wijst op een verdeelde markt en verhoogde verwachtingen van koersbewegingen.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,66% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 3 basispunten naar 3,18% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
President Donald Trump zei dat de Amerikaanse marine mijnen uit de Straat van Hormuz heeft geruimd en nu volledige controle heeft, en noemde dit een stalen muur. Hij stelde als tegenzet voor dat Iran de VS compenseert voor doden bij aanslagen gelinkt aan Teheran. Iran houdt vol dat de straat gesloten blijft totdat de VS de marineblokkade opheft en zijn aanwezigheid beëindigt. De olieprijzen stegen, met West Texas Intermediate-olie 5% hoger op 82,13 dollar per vat en Brent 87,72 dollar.
De wereldwijde voedselprijzen stegen in juli met 0,6%, het hoogste niveau in drie jaar, blijkt uit cijfers van de Voedsel- en Landbouworganisatie van de Verenigde Naties (FAO). De tarweprijs steeg 5,8% in juli door zorgen over exportverstoringen door Russische aanvallen op Oekraïense havens en hittegolven, waarmee de prijs 9,9% hoger ligt dan een jaar eerder, blijkt uit FAO-cijfers. De Europese Commissie verlaagde de raming van de graanopbrengst met 7%, onder het vijfjarig gemiddelde. De FAO waarschuwt voor risico’s zoals de Straat van Hormuz en een sterke El Niño.
Singapore’s ministerie van Handel en Industrie verhoogde de groeiraming voor het bruto binnenlands product in 2026 naar 4,5%-5,5%, dubbel zo hoog als de eerdere 2%-4%, dankzij een sterk halfjaar en AI-gedreven export. De groei in het tweede kwartaal werd bijgesteld naar 5,9% van 5,7%, gedreven door industrie, groothandel en financiën. Het conflict tussen de VS en Iran viel milder uit dan gevreesd. De kerninflatie steeg in juni naar 1,6%, dicht bij de ondergrens van 1,5%-2,5% van de monetaire autoriteit van Singapore.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,68% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 4 basispunten naar 3,21% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Een recordvolume aan Amerikaanse swapfutures van ruim 167.000 contracten, goed voor circa 16 miljard dollar aan nominaal volume, wijst op omvangrijke hedgingactiviteit door hypotheekbeleggers die zich indekken tegen een langdurig hoge rente. Stijgende rentes op Treasuries verlengen de looptijd van hypotheekportefeuilles doordat huiseigenaren minder snel herfinancieren, wat beleggers leidt tot afdekking van het twee- tot tienjarige deel van de rentecurve. Het volume lag meer dan zes keer boven het daggemiddelde van het tweede kwartaal, een teken dat markten er rekening mee houden dat de veerkrachtige Amerikaanse economie en het productiviteitsoptimisme rond AI de lange rente voorlopig hoog houden.
De Europese zomer van recordhitte, droogte en bosbranden brengt economische schade toe die al in de honderden miljarden euro’s loopt. Alleen al de stagnatie op de Rijn reduceert het Duitse bbp naar verwachting met 0,3 procentpunt, terwijl Allianz schat dat klimaatverandering de groei van de meest kwetsbare economieën tegen 2030 met 5 tot 7% kan reduceren. Zuid-Europa wordt onevenredig hard getroffen door teruglopend toerisme, mislukte oogsten en hogere voedselprijzen, wat de ECB voor extra uitdagingen stelt. Oplopende begrotingstekorten, met name in Frankrijk en Italië waar belastinginkomsten 1,3 tot 1,8% van de productie kunnen dalen, vergroten de kans dat de ECB opnieuw de obligatiemarkten moet steunen.
De olieprijzen trokken maandag licht aan nadat de kansen op een akkoord over de Straat van Hormuz verder vervlogen. De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Abbas Araghchi liet weten dat Teheran momenteel niet in direct overleg staat met Washington over het beëindigen van het conflict en het heropenen van de straat. Iran stelt zes voorwaarden voor heropening en eist compensatie, terwijl de VS vasthouden aan onbeperkte vrije doorvaart zonder Iraanse controle of tolheffing. Nu ook Houthi-aanvallen de Rode Zee als alternatieve vaarroute blijven verstoren, blijft de onzekerheid groot: Brent noteerde 84,42 dollar en WTI 78,83 dollar per vat.
De 6M Euribor is gedaald met 3 basispunten naar 2,69% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 3,17% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.