De Amerikaanse aandelenmarkten sloten woensdag fors lager, beïnvloed door teleurstellende resultaten bij grote technologiebedrijven. Hoewel het winstseizoen sterk begon, met veel bedrijven die hun winstverwachtingen overtroffen, zorgde een discrepantie tussen voorspelde winst- en economische groei voor bezorgdheid. Zwakke inkoopmanagerscijfers en dalende woningverkopen drukten eveneens op het sentiment.

De olieprijzen stegen woensdag door een onverwacht grote daling van de Amerikaanse ruwe olievoorraden en risico’s door bosbranden in Alberta, Canada. De voorraden benzine en diesel namen ook fors af. Hierdoor steeg de prijs van een vat West Texas Intermediate met 0,8 procent naar 77,59 dollar.

De economische groei van de eurozone verminderde sterk in juli, met dalende inkoopmanagersindices voor zowel de dienstensector als de industrie. De samengestelde index kwam net boven de 50 uit, wat wijst op zeer beperkte groei. Experts achten een renteverlaging in september waarschijnlijk, hoewel stijgende inputprijzen een zorgpunt blijven.

De 6M Euribor is ongewijzigd op 3,64% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,72% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De verkoop van bestaande woningen in de VS daalde in juni met 5,4% tot het laagste niveau sinds december, als gevolg van recordhoge huizenprijzen en hoge hypotheekrentes. Toch bieden een toename van het aanbod en dalende hypotheekrentes hoop op een bescheiden herstel van de woningverkoop later dit jaar.

De Bank of England roept banken op om zich voor te bereiden op een groter gebruik van zijn repo-faciliteiten nu het zijn staatsobligatiebezit met £100 miljard per jaar vermindert. Deze uitgebreide repo-operatie is bedoeld om een crisis op de geldmarkt te voorkomen en de rentetarieven te beheersen naarmate de reserves van de centrale bank afnemen.

De economie van Brazilië zal naar verwachting gestaag groeien met 2,0% in 2024 en 2025, aangedreven door hogere overheidsuitgaven, hoewel de fiscale tekorten hoog zullen blijven. Met de recente marktontwikkelingen en een lichte stijging van de inflatieverwachtingen blijven analisten voorzichtig over de Braziliaanse overheidsfinanciën en voorzien aanhoudende fiscale uitdagingen.

De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 3,64% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 4 basispunten naar 2,71% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De centrale bank van China heeft onverwacht het zevendaagse repo-tarief verlaagd van 1,80 naar 1,70 procent om de economische groei te steunen. Deze stap komt na tegenvallende economische cijfers en een lagere groei in het tweede kwartaal. Analisten denken dat deze renteverlaging alleen niet genoeg zal zijn om het ondernemersvertrouwen te versterken. Ze verwachten meer fiscale stimuleringen bij de komende Politbureau-vergadering.

In juni zijn de prijzen voor bestaande koopwoningen in Nederland op jaarbasis met 9,7 procent gestegen, de grootste stijging in bijna twee jaar. Vergeleken met mei 2024 stegen de prijzen in juni met 1,3 procent. Na een piek in juli 2022 en een daaropvolgende daling, stijgen de woningprijzen sinds juni 2023 weer. In juni 2024 lagen de prijzen gemiddeld 3,2 procent hoger dan bij de vorige piek in juli 2022.

Bijna vier op de tien centrale banken willen de komende jaren meer goudreserves aanhouden als bescherming tegen inflatie, geopolitieke onrust en de stijgende Amerikaanse staatsschuld, volgens een enquête van Invesco. Geen enkele centrale bank wil het aandeel goud verminderen, en velen willen hun voorraden fysiek en in eigen land bewaren. Dit komt door zorgen over de veiligheid van buitenlandse dollarreserves en de mogelijke gevolgen van sancties, zoals gezien na de Russische inval in Oekraïne. Naast goud zoeken centrale banken naar spreiding van hun reserves en verwachten een kleinere rol voor de dollar, met Aziatische landen die steeds meer regionale valuta’s aanhouden. Staatsfondsen richten zich meer op aandelen, hedgefondsen en infrastructuur, vooral in opkomende markten, en minder op vastgoed en private equity, terwijl ze blijven letten op klimaatrisico’s.

De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 3,63% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 2 basispunten naar 2,75% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

Microsoft heeft vrijdag een grote storing ervaren, waardoor wereldwijd gebruikers geen toegang hadden tot computersystemen, wat leidde tot annuleringen van vluchten bij luchtvaartmaatschappijen zoals KLM, Ryanair, Lufthansa en Turkish Airlines. Microsoft onderzoekt het probleem dat mogelijk verband houdt met een nieuwe cyberbeveiligingsupdate van CrowdStrike die opstartproblemen veroorzaakt, terwijl luchthavens zoals Schiphol en Gatwick grote impact meldden. De storing heeft ook de London Stock Exchange getroffen, en aandelen van Ryanair, Air France-KLM, en CrowdStrike zijn gedaald.

Donald Trump herhaalde vrijdag tijdens zijn toespraak dat hij belastingen zal verlagen en de inflatie zal aanpakken als hij in november wordt gekozen tot president van de Verenigde Staten. Hij beloofde lagere energiekosten door meer te boren, wat volgens hem ook de transport- en productiekosten zal verlage. Eveneens benadrukte hij zijn plannen voor grote belastingverlagingen voor werknemers en het aantrekken van banen in de autosector. Trumps kansen op het presidentschap zijn gestegen, mede door toenemende twijfels over Joe Biden, waarbij Kamala Harris als mogelijke opvolger wordt gezien.

De consumentenprijzen in Japan zijn in juni op jaarbasis met 2,8 procent gestegen, gelijk aan de inflatie in mei. Zonder de prijzen voor vers voedsel bedroeg de inflatie 2,6 procent, iets hoger dan verwacht, terwijl de kerninflatie zonder voedsel en energie op 2,2 procent uitkwam. Met de inflatie die al twee jaar boven de 2 procent ligt, verwacht de markt dat de Bank of Japan eind juli mogelijk kiest voor een renteverhoging.

De 6M Euribor is ongewijzigd op 3,62% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,73% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Japanse export steeg in juni voor de zevende maand op rij, maar minder sterk dan verwacht met een toename van 5,4 procent op jaarbasis. De import nam eveneens toe, met 3,2 procent, wat resulteerde in een handelsoverschot van 224 miljard yen na tekorten in april en mei. De export naar China en Azië als geheel steeg met respectievelijk 7,2 procent en 7,7 procent, terwijl de export naar de Verenigde Staten met 11,0 procent toenam, met name auto’s en auto-onderdelen. Daarentegen daalde de export naar Europa met 13,4 procent.

Economen zijn optimistischer over de verwachte economische groei van Zweden dit jaar, met een voorspelde groei van 0,7%. De Riksbank zal naar verwachting de rente met een procentpunt verlagen voor eind maart volgend jaar, wat consumentenuitgaven kan stimuleren. Deze stap wordt gefaciliteerd door een gestaag dalende inflatie en de renteverlaging kan een einde maken aan de economische stilstand die in 2023 heerste. De Riksbank zal in het derde kwartaal van 2024 twee keer samenkomen om over renteverlagingen te beslissen.

De leidende indicatoren voor de Amerikaanse economie zijn in juni verder gedaald, meldde The Conference Board donderdag. De Leading Economic Index (LEI) daalde met 0,2 procent tot 101,1, na een daling van 0,4 procent in mei, en is al meer dan twee jaar aan het dalen. In de eerste helft van 2024 daalde de LEI met 1,9 procent, wat minder is dan de krimp van 2,9 procent in de tweede helft van 2023. Afgezien van een korte opleving in februari, blijft de neerwaartse trend aanhouden.

De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 3,62% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,70% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De inflatie in de eurozone is in juni licht afgekoeld, terwijl de kerninflatie stabiel bleef. Dit bleek woensdag uit definitieve cijfers van Eurostat. De consumentenprijzen stegen afgelopen maand met 2,5 procent, waar de inflatie in mei uitkwam op 2,6 procent en in april op 2,4 procent. Vooraf geraadpleegde economen rekenden ook op een inflatie van 2,5 procent. De kerninflatie, voor de ECB een belangrijke graadmeter, kwam in juni uit op 2,9 procent, gelijk aan het niveau in mei en 2,7 procent in april. Op maandbasis stegen de consumentenprijzen in de eurozone in juni met 0,2 procent en de kernprijzen met 0,4 procent.

De industriële productie in de Verenigde Staten is in juni minder hard gestegen dan de maand ervoor. Dit maakte de Federal Reserve woensdagmiddag bekend. In juni groeide de productie met 0,6 procent, na een toename van 0,9 procent in mei. De vertraging van de groei was wel kleiner dan verwacht. Er werd door economen gerekend op een toename van 0,3 procent. De capaciteitsbenutting steeg tot 78,8 procent in juni, van 78,3 procent in mei. Er was gerekend op 78,5 procent.

De producentenprijzen in het Verenigd Koninkrijk zijn in juni minder hard gestegen dan een maand eerder. Dit bleek woensdag uit cijfers van het Britse bureau voor de statistiek ONS. Op jaarbasis liepen de prijzen met 1,4 procent op na een stijging met 1,7 procent een maand eerder. De verwachting van economen lag op een stijging met 1,8 procent. Op maandbasis daalde het prijspeil vorige maand met 0,3 procent. Hiervoor was een stijging met 0,1 procent voorzien. Een maand eerder bleven de prijzen op maandbasis stabiel.

De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 3,63% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,69% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Amerikaanse importprijzen bleven in juni gelijk doordat lagere energiekosten een herstel in voedselprijzen compenseerden, wat de visie ondersteunt dat de inflatie afneemt en dat daarmee de Federal Reserve mogelijk de rente in september kan verlagen. In de afgelopen 12 maanden stegen de importprijzen met 1,6%, terwijl de exportprijzen in juni met 0,5% daalden.

Het IMF voorspelt bescheiden wereldwijde groei voor de komende twee jaar, waarbij een vertraging van het desinflatiemomentum mogelijk renteverlagingen vertraagt en de sterke dollar druk op ontwikkelingslanden handhaaft. Het IMF bevestigde de groeivoorspelling voor 2024 op 3,2%, met risico’s door zwakke Amerikaanse consumptie, problemen in de Chinese vastgoedsector en mogelijke beleidswijzigingen door komende verkiezingen.

Huishoudens in de eurozone vragen voor het eerst in twee jaar in toenemende mate leningen aan, gedreven door optimisme over de economie en dalende rentetarieven, aldus een enquête van de ECB. De enquête stelt ook dat banken de hypotheekvoorwaarden versoepelden door sterkere concurrentie, terwijl ze de toegang tot consumentenkredieten en bedrijfsleningen aanscherpten.

De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 3,64% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 5 basispunten naar 2,69% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

Beleggers verwachten steeds meer dat Donald Trump herkozen wordt als president van de Verenigde Staten. Marktanalisten denken dit na de moordaanslag van de Republikeinse kandidaat tijdens een campagnebijeenkomst dit weekend. Commentaren suggereren dat Trump zijn kansen in november zijn verbeterd. Bekend om zijn steun voor soepel begrotingsbeleid en hogere importtarieven, zullen zijn beleidsmaatregelen naar verwachting de dollar bevoordelen en de Amerikaanse staatsobligatierentes verhogen. Markten stuwden de dollar al in afwachting van de herverkiezing van Trump en beleggers bereiden zich voor op een steilere Amerikaanse rentecurve.

Het aantal faillissementen van Amerikaanse bedrijven in juni overtrof de niveaus van het begin van de pandemie. Volgens een S&P Global Market Intelligence-rapport waren er in juni 75 aanvragen, tegenover 62 in mei en het pandemiehoogtepunt van 74 in juli 2020. Het jaartotaal van 356 is het hoogste in 13 jaar. Hoge rentetarieven, problemen in de toeleveringsketen en dalende consumentenuitgaven zijn bijdragende factoren. Citi wees op de “Sahm-regel” recessie-indicator, die in augustus kan worden geactiveerd als de werkloosheid stijgt. Claudia Sahm, de bedenker en voormalig econoom bij de Federal Reserve, waarschuwde dat het uitstellen van renteverlagingen de economie in een recessie kan duwen.

De nieuwbouwprijzen in China daalden in juni het meeste in negen jaar, waarbij de vastgoedverkopen en investeringen ook afnamen, wat de druk op beleidsmakers voor extra steunmaatregelen verhoogt. Prijzen daalden met 4,5% ten opzichte van een jaar eerder, de laagste stand sinds juni 2015, en meer dan de 3,9% daling in mei, volgens NBS-gegevens. Sinds 2021 heeft de sterke neergang in de vastgoedmarkt geleid tot talloze faillissementen van ontwikkelaars en vele stilgelegde bouwplaatsen, wat het vertrouwen heeft ondermijnd in een sector die door Chinese huishoudens traditioneel als veilige belegging wordt gezien.

De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 3,66% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,74% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

In juni stegen de producentenprijzen in de Verenigde Staten met 0,2 procent op maandbasis, iets meer dan de verwachte 0,1 procent. Op jaarbasis was er een stijging van 2,6 procent, tegenover 2,4 procent in mei. Exclusief handel, voeding en energie bleven de producentenprijzen in juni onveranderd, na een stijging van 0,2 procent in mei.

De Chinese export steeg met 8,6 procent op jaarbasis in juni, meer dan economen hadden verwacht. De import daalde echter met 2,3 procent, terwijl een stijging was voorzien. Hierdoor kwam het handelsoverschot van China uit op 99,05 miljard dollar.

De euro steeg vrijdag naar 1,09 dollar, mede door het vertrouwen in renteverlagingen door de Fed in september en december, na de recente Amerikaanse inflatiecijfers. Volgens analisten schat de markt de kans op een renteverlaging in september 2024 op 98 procent kort na de publicatie van de inflatiegegevens. Belangrijke aandachtspunten zijn de Amerikaanse producentenprijzen en groei van de Chinese economie, terwijl de mogelijke terugkeer van Donald Trump als president inflatieverhogend kan werken door immigratiebeperkingen en importheffingen.

De 6M Euribor is ongewijzigd op 3,68% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,76% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Britse export van goederen daalde in mei met 2,5 procent, waarbij de import met 4,7 procent afnam, aldus het Britse statistiekbureau ONS. Het tekort op de totale handelsbalans in de drie maanden tot en met mei steeg met 1,6 miljard pond tot 9,2 miljard pond. Het tekort op de goederenbalans nam toe met 3,3 miljard pond naar 48,2 miljard pond. Deze ontwikkelingen werden donderdag door het ONS bekendgemaakt.

De machine-orders in Japan stegen in mei met 7,2 procent op maandbasis na een daling van 3,6 procent in april, aldus overheidscijfers. In de private sector daalden de orders exclusief volatiele orders met 3,2 procent, vergeleken met een daling van 2,9 procent een maand eerder. Deze orders zijn een sterk volatiele parameter. De gegevens werden donderdag bekendgemaakt.

Het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de Verenigde Staten is in de week eindigend op 6 juli veel harder dan verwacht gedaald, aldus cijfers van het Amerikaanse ministerie van Arbeid die donderdag zijn vrijgegeven. Het aantal nieuwe aanvragen kwam uit op 222.000, een daling van 17.000, terwijl de verwachting op 236.000 lag. Het cijfer van de voorgaande week werd licht naar boven bijgesteld van 238.000 naar 239.000. Het aantal verlengde steunaanvragen in de week eindigend op 29 juni bedroeg 1.852.000, een daling van 4.000.

De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 3,68% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 5 basispunten naar 2,73% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.