De Federal Reserve heeft de officiele rentetarieven met een half procentpunt verlaagd tot een bandbreedte tussen 4,75% en 5%, met verdere verlagingen in het vooruitzicht. Deze stap is bedoeld om de economie en de arbeidsmarkt te stimuleren, zonder de inflatie te laten stijgen.
Het Britse inflatiepercentage bleef in augustus stabiel op 2,2%, zoals gerapporteerd door het Office for National Statistics, wat in lijn is met de verwachtingen en de mogelijkheid openlaat voor de Bank of England (BoE) om later dit jaar de rente te verlagen. Economen verwachten dat het Monetary Policy Committee van de BoE de rente waarschijnlijk ongewijzigd zal laten in de aankomende beslissing, maar voorspellen renteverlagingen in november. Ondanks de stabiele algemene inflatie, steeg de inflatie in de dienstensector licht en verzachtte de loonstijging, wat duidt op aanhoudende economische problemen.
India heeft China ingehaald in de MSCI All-Country World index, met nu een aandeel van 2,33% versus China’s 2,06%, dankzij sterke economische groei en toegenomen binnenlandse investeringen. De Indiase kapitaalmarkten hebben recordhoogtes bereikt met significante IPO-activiteit, terwijl het aandeel van China is gedaald te midden van economische vertraging. Ondanks hoge waarderingen wordt verwacht dat investeringsstromen naar India zullen blijven doorgaan.
De 6M Euribor is gedaald met 4 basispunten naar 3,27% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Ondanks beter dan verwachte macro-economische data, zoals de Amerikaanse detailhandelsverkopen van vanmiddag, blijven de financiële markten speculeren op een renteverlaging van 50 basispunten door de Federal Reserve woensdagavond.
De Aziatische markten noteerden woensdagochtend overwegend lagere koersen in afwachting van het rentebesluit van de Federal Reserve. De Nikkei-index daalde met 0,2 procent tot 36.130,39 punten, terwijl de SSE Composite Index 0,5 procent verloor. De beurzen in Hongkong en Zuid-Korea waren gesloten vanwege een feestdag.
Goud blijft op zijn hoogste niveau ooit, met technische indicatoren die verdere groei voorspellen. Nu de markt steeds meer rekent op een versoepeling van het beleid door centrale banken, lijken de vooruitzichten voor goud gunstig. Beleggers hebben al volop geanticipeerd op lagere rentes. De goudprijs is sinds het begin van dit jaar met meer dan 25% gestegen, en sinds begin oktober zelfs met ruim 42%.
De 6M Euribor is gedaald met 4 basispunten naar 3,31% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De dalende olieprijzen bedreigen het vermogen van grote energiebedrijven om rendementen te verhogen en vereisen een nieuwe pitch voor investeerders. De afnemende wereldwijde vraag, vooral uit China, houdt de olieprijzen laag, waardoor Europese bedrijven moeten bewijzen dat hun investeringen in duurzame projecten rendabel zijn. Amerikaanse bedrijven met schaliekansen ondervinden minder problemen.
De prijzen voor huizen in het VK stegen in september scherp door dalende hypotheekrentes en de stabiliteit die een nieuwe regering met zich meebracht. De gemiddelde vraagprijs steeg tot £ 370.759, voornamelijk gedreven door de vraag naar grotere woningen. Het marktsentiment leidde tot een toename van 14% in nieuwe verkopers vergeleken met vorig september, maar er blijft onzekerheid over mogelijke veranderingen in de aankomende begroting.
Amerikaanse bedrijven plannen in 2025 lagere loonsverhogingen, gemiddeld 3,6%, vergeleken met 4% in 2024, door afnemende vraag naar werknemers en dalende inflatie. De versoepelde arbeidsmarkt stelt werkgevers in staat personeel met lagere verhogingen te behouden en meer eisen aan werknemers te stellen. Echter, sectoren zoals de gezondheidszorg bieden nog steeds aanzienlijke loonsverhogingen vanwege de hoge vraag naar verpleegkundigen.
De 6M Euribor is gedaald met 4 basispunten naar 3,31% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De industriële productie in de eurozone is in juli met 0,3 procent gedaald ten opzichte van de voorgaande maand, volgens gegevens van Eurostat. Dit was in lijn met de verwachtingen van economen. De krimp van 0,1 procent in juni werd bijgesteld naar een stabiel productieniveau (geen wijziging).
De Franse inflatie is in augustus sterker gedaald dan aanvankelijk verwacht, namelijk van 2,3 procent in juli naar 1,8 procent in augustus. Initieel werd een daling naar 1,9 procent voorspeld, maar definitieve cijfers van het Franse statistiekbureau Insee tonen een grotere afname.
De Russische centrale bank heeft de rente afgelopen vrijdag opnieuw verhoogd. De rente werd verhoogd van 18,0 naar 19,0 procent. Eind juli was de rente al met 2 procentpunten verhoogd bij een eerder besluit.
De 6M Euribor is gedaald met 4 basispunten naar 3,31% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Europese Centrale Bank (ECB) heeft haar depositorente met 25 basispunten verlaagd tot 3,50%, daarbij verwijzend naar de daling van de inflatie en de druk op de arbeidskosten. De ECB handhaaft haar voorzichtige houding om ervoor te zorgen dat de inflatie terugkeert naar de doelstelling van 2%. Volgens de medewerkers van de ECB zal de inflatie in 2024 gemiddeld 2,5% bedragen en geleidelijk afnemen tot 1,9% in 2026, waarbij ook de kerninflatie naar verwachting zal afnemen. De ECB zal het restrictieve beleid handhaven zolang dat nodig is, waarbij de programma’s voor de aankoop van activa worden gereduceerd terugschroeft.De 6M Euribor is gedaald met 4 basispunten naar 3,31% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
De olieprijzen stegen met bijna 2% als gevolg van verstoringen door orkaan Francine, die de productie van 670.000 vaten per dag in de Golf van Mexico trof. Ruwe olie blijft dit jaar echter lager omdat de bezorgdheid over de vertragende vraag, vooral uit China, aanhoudt. Het IEA voorspelt een potentieel olieoverschot in 2024, wat de voorzichtigheid van de markt versterkt, ondanks de recente winsten
Moderna is van plan om de komende drie jaar tien nieuwe geneesmiddelen te lanceren en tegelijkertijd zijn onderzoeks- en ontwikkelingsbudget te verlagen tot $ 3,6- $ 3,8 miljard in 2027, een daling van $ 4,8 miljard. Het bedrijf heeft ook zijn omzetprognose voor 2024 herzien tot $ 2,5- $ 3,5 miljard, de tweede keer dit jaar dat het zijn vooruitzichten heeft verlaagd. Beleggers reageerden negatief op het nieuws, waardoor de aandelen van Moderna met meer dan 18% daalden en het laagste niveau van 2024 bereikten.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Amerikaanse inflatie daalde in augustus naar 2,5%, wat suggereert dat de Federal Reserve de rentetarieven met een kwart procentpunt zou kunnen verlagen tijdens de vergadering volgende week. Deze daling van de inflatie is in overeenstemming met de doelstelling van de Fed. Hoewel handelaren hun verwachtingen van een half procentpunt verlaging hebben gematigd, wordt nu een kwart procentpunt verlaging verwacht, wat de voorzichtige benadering van de Fed weerspiegelt gezien de stabiele maar geleidelijk verbeterende economische omstandigheden.
De Britse economie stagneerde in juli voor de tweede opeenvolgende maand, grotendeels als gevolg van dalingen in de bouw- en productiebranches, wat een grote uitdaging vormt voor de nieuw verkozen Labour-regering. Deze economische stagnatie vindt plaats terwijl minister van Financiën Rachel Reeves zich voorbereidt op de eerste begroting van Labour volgende maand, waarbij zij de uitdagingen erkent en de noodzaak van geleidelijke veranderingen benadrukt. Ondanks de economische groei in de eerste helft van het jaar, verwachten de meeste economen, waaronder die van de Bank of England, een vertraging in de tweede helft, waarbij sommigen nu verhoogde neerwaartse risico’s zien.
De exporthausse van China heeft geleid tot een golf van tarieven vanuit opkomende economieën, wat de groei van de export naar het Westen compliceert. Landen zoals Brazilië en Turkije gebruiken tarieven om Chinese investeringen in lokale productie aan te moedigen, vooral in de sector van elektrische voertuigen, terwijl ze hun eigen productiecapaciteiten verdedigen. Ondanks scherpe kritiek op de protectionistische maatregelen van de VS en de EU, heeft China een meer diplomatieke houding aangenomen ten opzichte van ontwikkelingslanden, waarbij het wederzijdse economische en handelsvoordelen benadrukt.
De 6M Euribor is gedaald met 4 basispunten naar 3,31% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Europese aandelenmarkten sloten dinsdag lager, in afwachting van de Amerikaanse inflatiecijfers die later deze week bekend worden gemaakt en het ECB besluit van donderdag. Tegelijkertijd kreeg de olieprijs een klap door de sombere vooruitzichten van de OPEC. Volgens het oliekartel zal de vraag naar olie in 2024 naar verwachting toenemen met 2,03 miljoen vaten per dag, gevolgd door een groei van 1,74 miljoen vaten per dag in 2025. Deze cijfers liggen lager dan de ramingen van een maand geleden.
De inflatie in Duitsland is in augustus onder de 2% gezakt, waarbij de consumentenprijzen op jaarbasis minder sterk stegen dan in de voorgaande maand. Dit werd dinsdag bevestigd door de definitieve cijfers van het Duitse statistiekbureau Destatis, in lijn met de eerder gepubliceerde voorlopige schatting.
Na de acties van de Federal Reserve deze zomer, wordt verwacht dat de Europese Centrale Bank (ECB) aanstaande donderdag de rente opnieuw met 25 basispunten zal verlagen. Deze voorspelling wordt gedeeld door meerdere experts en is ingeprijsd in de markt.
De 6M Euribor is gedaald met 4 basispunten naar 3,31% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Nederlandse huizenprijzen tonen weer dubbele groeicijfers. In juli waren de prijzen 10,6% hoger dan een jaar eerder. Kopers betaalden gemiddeld €44.000 meer, meldt Rabobank. Stijgende inkomens en woningschaarste drijven de prijzen sneller op, met naar verwachting een stijging van 9,1% dit jaar en 10,7% volgend jaar. Het aantal transacties blijft laag door beperkt aanbod.
De olieprijzen herstelden zich maandag na vorige week het laagste punt in meer dan een jaar te hebben bereikt. West Texas Intermediate steeg met ongeveer 1% tot boven $68 per vat, terwijl Brent boven $71 per vat kwam. De recente daling kwam door economische zwakte in de VS en China, wat zorgen opriep over de vraag naar olie te midden van overvloedig aanbod. Deze week geven OPEC, de Energy Information Administration en het Internationaal Energieagentschap marktinzichten via maandelijkse rapporten. Het marktsentiment blijft pessimistisch, met beleggers die het minst optimistisch zijn over olie in meer dan 13 jaar.
Het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) bevestigt vandaag dat de inflatie in augustus 3,6% bedroeg ten opzichte van dezelfde maand vorig jaar. Dit komt vooral door lagere prijzen voor motorbrandstoffen, die in augustus 5,6% lager waren dan in augustus 2023. In juli waren brandstoffen nog 1,5% duurder. Ook kledingprijzen droegen bij aan de lagere inflatie, aldus het CBS.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 3,35% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,42% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De economie van de eurozone groeide in het tweede kwartaal van 2023 iets minder dan aanvankelijk verwacht, volgens cijfers van Eurostat die afgelopen vrijdag zijn gepubliceerd. Het bruto binnenlands product (BBP) steeg in het tweede kwartaal met 0,2%, lager dan de voorlopige schatting van 0,3%. Op jaarbasis groeide de economie met 0,6%, conform de voorlopige cijfers. In het eerste kwartaal groeide de economie van de eurozone nog met 0,3% op kwartaalbasis en 0,5% op jaarbasis.
De Amerikaanse banengroei in augustus was iets lager dan verwacht, met 142.000 nieuwe banen vergeleken met de voorspelde 161.000. De werkloosheid bleef ongewijzigd op 4,2%, wat in lijn is met de verwachtingen. Het uurloon steeg met USD 0,14 (0,4%) naar USD 35,21, met een jaarlijkse loongroei van 3,8%, hoger dan de 3,6% van de vorige maand en de verwachtingen van economen van 3,7%. Daarnaast werden de banengroei voor juni en juli naar beneden bijgesteld, met de cijfers voor juni aangepast van 179.000 naar 118.000 en die voor juli van 114.000 naar 89.000.
In juli is de import in Duitsland meer gestegen dan de export. Volgens gegevens van het Duitse statistiekbureau Destatis, die afgelopen vrijdag werden vrijgegeven, stegen de importen met 5,4% ten opzichte van de maand ervoor, terwijl de export met 1,7% toenam. Vergeleken met een jaar eerder daalden zowel de export als de import, met een daling van 1,2% voor de export en een afname van slechts 0,1% voor de import. Het handelsoverschot voor juli bedroeg EUR 16,8 miljard, wat onder de verwachtingen van economen van EUR 20,6 miljard lag.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 3,36% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,43% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De detailhandelsverkopen in de eurozone zijn in juli met 0,1 procent gestegen op maandbasis, minder dan de verwachte 0,3 procent, na een daling van 0,4 procent in juni. Op jaarbasis daalden de verkopen in juli met 0,1 procent. Deze cijfers zijn afkomstig van het Europese statistiekbureau Eurostat.
De Amerikaanse dienstensector is in augustus verder gegroeid, met een stijging van de inkoopmanagersindex van 55,0 in juli naar 55,7, het hoogste niveau in bijna tweeënhalf jaar. De samengestelde index verbeterde licht van 54,3 naar 54,6, ondanks een daling van de industrie-index van 49,6 naar 47,9. Volgens analisten wijst deze groei op een robuuste economische ontwikkeling in het derde kwartaal en draagt dit bij aan de verwachting van een ‘zachte landing’ van de economie.
Het opwaarts potentieel voor de euro is op korte termijn beperkt, omdat september meestal een zwakke maand is voor het euro/dollar muntpaar en de handel-gewogen euro-index. Analisten vermoeden dat de oorzaak ligt bij de deadline voor bedrijfsbelastingen in de VS, en verwachten dat de euro/dollar binnen de bandbreedte van 1,05 tot 1,11 zal blijven, tenzij er een scherpe stijging in de Amerikaanse werkloosheidscijfers optreedt. Het Britse pond kan onder druk komen als de Bank of England signalen afgeeft van afkoelende loongroei en dalende inflatie, wat van invloed kan zijn op de marktverwachtingen.
De 6M Euribor is gestegen met 3 basispunten naar 3,38% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 4 basispunten naar 2,47% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.