Franse kapitaalmarkten ondervinden turbulentie door de vrees voor een val van het kabinet, aangezien premier Michel Barnier worstelt om €60 miljard aan bezuinigingen en belastingen door te voeren zonder parlementaire meerderheid. De daaropvolgende verkoopgolf heeft de Franse obligatierendementen boven de 3% geduwd, en belangrijke marktindices zoals de Cac 40 zijn aanzienlijk gedaald, met name de financiële instellingen. De politieke spanningen nemen toe nu extreemrechts leider Marine Le Pen met een motie van wantrouwen dreigt, wat zorgen oproept over de fiscale gezondheid van Frankrijk en haar vermogen om de EU-schulddoelstellingen te halen.
Amerikaanse boeren protesteren tegen de toename van Chinese importen van gebruikte bakolie, die binnenlandse investeringen voor koolstofarme brandstoffen onder de Inflation Reduction Act ondermijnen. Door mazen in de wet zijn deze importen mogelijk dankzij onbegrensde belastingvoordelen, waarmee de landbouw bedreigd wordt. Boeren dringen aan op regelgevende wijzigingen om de prioriteit te geven aan Amerikaanse oogsten te midden van beleidsonzekerheden.
Toekomstig president Donald Trump’s voorgestelde tarief van 25% op Canadese olie-importen zal waarschijnlijk de benzineprijzen in de VS verhogen, aangezien Canada meer dan de helft van de Amerikaanse ruwe olie-importen levert. De tarieven zijn bedoeld om problemen zoals migratie aan te pakken, maar dreigen geïntegreerde toeleveringsketens en de energiezekerheid van Noord-Amerika te verstoren. Amerikaanse raffinaderijen zijn afhankelijk van de zwaardere Canadese ruwe olie, en analisten waarschuwen dat het vervangen hiervan door binnenlandse productie moeilijk is, wat mogelijk leidt tot hogere brandstofkosten voor consumenten.
De 6M Euribor is gedaald met 3 basispunten naar 2,68% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,23% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De aangekondigde importheffingen door de VS op goederen uit Canada, Mexico en China veroorzaken economische onrust op Europese markten. Beleggers vrezen een escalerend handelsconflict, wat resulteerde in aanzienlijke koersdalingen, vooral bij staalproducenten. Deze macro-economische zorgen drukten de Nederlandse indices AEX, AMX en AScX in het rood.
De Europese Centrale Bank overweegt voor de komende vergadering een renteverlaging, omdat hoge renteniveaus de economische vertraging mogelijk versterken. Zwakke cijfers uit de dienstensector vergroten volgens handelaren de kans op een aanzienlijke renteaanpassing, waardoor beleidsmakers geneigd zijn om de economie te ondersteunen te midden van deze uitdagingen.
De centrale bank van Nieuw-Zeeland heeft voor de derde keer in vier maanden de rente verlaagd tot 4,25%, waarbij meer verlagingen, waaronder waarschijnlijk een verlaging met 0,5% in februari 2025, werden aangekondigd nu de inflatie is gematigd. Na de beslissing stegen de Nieuw-Zeelandse dollar en de kortlopende rentetarieven aanvankelijk.
De 6M Euribor is gedaald met 6 basispunten naar 2,71% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,24% in vergelijking met voorgaande werkdag.
De Dow Jones en S&P 500 begonnen de handelsweek sterk, waarbij beide nieuwe records bereikten en beleggers enthousiast reageerden op de nominatie van hedgefondsmanager Scott Bessent als minister van Financiën door aankomend president Donald Trump. Deze aankondiging leidde tot een brede marktstijging, waarbij meer dan 80% van de S&P 500-aandelen hoger sloot. De benoeming van Bessent wordt als gunstig gezien, mogelijk omdat daarmee extreme protectionistische beleidsmaatregelen worden verzacht wat bijdraagt aan een positief marktsentiment.
De dollar steeg sterk als reactie op de tariefdreigingen van aankomend president Donald Trump, wat de verwachtingen temperde dat zijn minister van Financiën, Scott Bessent, het handelsbeleid zou versoepelen. De dollarindex van Bloomberg steeg met 0,3%, terwijl de offshore yuan een dieptepunt van vier maanden bereikte na Trump’s aankondiging van een 10% tarief op Chinese goederen.
Vastgoedaandelen leidden de S&P 500 met een significante stijging van 1,7%, gekenmerkt door winsten in Public Storage en CBRE Group. Aandelen van Cassava Sciences daalden fors nadat de testen voor een Alzheimer-medicijn werden stopgezet. Ondertussen zullen de Amerikaanse markten waarschijnlijk de focus leggen op rentevooruitzichten, met aankomende publicaties van de prijsindex voor persoonlijke consumptie-uitgaven en notulen van de Fed-beleidsvergadering tijdens deze korte week voor Thanksgiving.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,77% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 3 basispunten naar 2,24% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De consumentenprijzen in Japan zijn in oktober licht gestegen met 0,6% op maandbasis, na een daling van 0,3% in september. De jaarlijkse inflatie daalde echter naar 2,3% in oktober, vergeleken met 2,5% in september, aldus overheidsgegevens.
Zowel de dienstensector als de industrie in de eurozone zijn in november gekrompen, volgens voorlopige cijfers van S&P Global. De inkoopmanagersindex voor de dienstensector daalde van 51,6 in oktober naar 49,2 in november, terwijl de index voor de industrie daalde van 45,8 naar 45,1. De samengestelde index zakte van 50,0 naar 48,1, het laagste niveau in tien maanden.
De wereldwijde staalproductie is in oktober licht gestegen, mede door een hogere productie in Europa en Zuid-Amerika. In totaal leverden de 71 staalproducerende landen 151,2 miljoen ton staal, een stijging van 0,4% op jaarbasis. Dit volgt op dalingen van 4,7% in september en 6,5% in augustus, volgens de World Steel Association.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,78% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 6 basispunten naar 2,27% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De werkloosheid in Nederland bleef in oktober onveranderd ten opzichte van september, op 3,7%. Volgens het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) waren er vorige maand 376.000 werklozen, hetzelfde aantal als in september.
Het consumentenvertrouwen in de eurozone is in november afgenomen, volgens voorlopige cijfers van de Europese Commissie. De vertrouwensindex daalde van -12,5 in oktober naar -13,7 deze maand.
De Turkse centrale bank heeft de beleidsrente gehandhaafd op 50%. De aankondiging van donderdag wees op een daling van de onderliggende inflatietrend in oktober en indicatoren die wijzen op een afnemende binnenlandse vraag, resulterend in desinflatie.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,76% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,33% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Europese Centrale Bank (ECB) waarschuwt voor een mogelijke schuldencrisis in de Eurozone door lage groei, hoge schulden en beleidsonzekerheden die landen zoals Italië, Spanje en Frankrijk treffen. In haar Financial Stability Review benadrukt de ECB risico’s met betrekking tot de houdbaarheid van de staatsschuld en stijgende overheidsfinancieringskosten, door zwakke productiviteit en macro-economische schokken. De ECB waarschuwt ook voor overgewaardeerde aandelenmarkten, mogelijke assetbubbels en financiële uitdagingen voor banken gegeven het hogere volume aan consumenten- en bedrijfsleningen.
De huurniveaus in Londen zijn gestegen met 10,4% in oktober door een hoge vraag en een afname van het aanbod van verhuurders. De gemiddelde maandelijkse huur in Londen bereikte een recordhoogte van £2,200, aangezien verhuurders te maken hebben met hogere rentetarieven en stijgende kosten. Landelijk versnelt de huurgroei, wat tot betaalbaarheidsproblemen leidt, vooral voor starters die te maken hebben met verhoogde hypotheekrentes.
Oeganda is van plan om vanaf 2027 ‘s werelds langste verwarmde oliepijpleiding in gebruik te nemen, ondanks vertragingen door protesten. De booractiviteiten zijn begonnen. De pijpleiding van $4 miljard zal Oeganda in staat stellen om olie via Tanzania te exporteren, maar wordt bekritiseerd vanwege mogelijke milieu-impact. De Oegandese minister van Energie verdedigt het project als een middel om economische ontwikkeling te stimuleren, terwijl de noodzaak om klimaatveranderingsuitdagingen aan te pakken wordt erkend.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,74% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,35% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
In oktober stegen de consumentenprijzen in de eurozone met 2,0 procent op jaarbasis, een toename vergeleken met 1,7 procent in september, waarmee de inflatie precies op de doelstelling van de Europese Centrale Bank ligt. De kerninflatie, een belangrijke indicator voor de ECB, bleef stabiel op 2,7 procent op jaarbasis, hoewel de maandelijkse stijging van de kernprijzen 0,2 procent bedroeg. De maandelijkse toename van de consumentenprijzen was 0,3 procent.
De beleggingen van huishoudens in Nederland bereikten een recordhoogte van €190,4 miljard in het derde kwartaal, vooral gedreven door goed presterende Amerikaanse aandelen en beleggingsfondsen. De participaties in beleggingsfondsen stegen met €3,9 miljard naar €118,9 miljard, terwijl directe beleggingen licht toenamen met 0,3%, voornamelijk door de aankoop van meer aandelen. De stijging van de S&P 500-index met 5,4% en de Nasdaq met 3% droegen aanzienlijk bij aan de beleggingswinst van huishoudens.
De toekomstige president van de VS Donald Trump heeft Howard Lutnick aangewezen als minister van Handel. Lutnick krijgt de taak importtarieven te implementeren, zoals Trump heeft aangekondigd. Tijdens de campagne sprak Lutnick zich uit voor het afschaffen van de inkomstenbelasting en het verhogen van tarieven op Chinese goederen.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,74% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,32% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Uit een studie van de San Francisco Fed blijkt dat de bijdrage van de Amerikaanse arbeidsmarkt aan de inflatie sinds 2022-2023 is afgenomen, maar in september 2024 nog steeds 0,3-0,4% toevoegt aan inflatie. Hoewel een daling van de overmatige vraag de inflatie in twee jaar met bijna 0,75% heeft verminderd, blijft de arbeidsmarkt een factor. Fed-beleidsmakers debatteren over toekomstige renteaanpassingen, met een laatste inflatiecijfer van 2,3% in oktober, boven het doel van 2%.
Het IMF waarschuwt dat oplopende “tit-for-tat” tarieven, inclusief de geplande Amerikaanse heffingen op Chinese import, de economische vooruitzichten voor Azië kunnen ondermijnen door hogere kosten en verstoring van toeleveringsketens. Ondanks een sterkere groeiprognose voor Azië in vergelijking met de wereldwijde cijfers, brengen handelsspanningen langere toeleveringsketens, inflatiedruk en financiële instabiliteit door verschuivingen in monetair beleid met zich mee.
China verstevigt zijn invloed in Latijns-Amerika met de opening van de $3,5 miljard kostende megaport Chancay in Peru, waarmee snellere handelsroutes naar Azië worden mogelijk gemaakt. Dit project, een teken van China’s groeiende assertiviteit, zal goederen uit heel Zuid-Amerika verwerken en de transporttijden verkorten. Experts waarschuwen dat de VS grip verliest op de regio naarmate de economische aanwezigheid van China groeit.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,75% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,32% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Gazprom kondigde stabiele gasstromen aan van 42,4 miljoen kubieke meter naar Europa via Oekraïne, ondanks plannen om de levering aan Oostenrijk te verminderen vanwege een contractueel geschil. Oostenrijk, dat doorgaans goed is voor 40% van het Russische gas via Oekraïne, zag de leveringen opgeschort, waardoor Hongarije en Slowakije de belangrijkste afnemers werden. Dit markeert een significante daling van de Russische gasexport naar Europa, die voor 2022 nog 40% van de EU-behoefte dekte.
De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties bereikten een hoogtepunt, waarbij het rendement op de 10-jarige obligatie 4,5% bereikte na sterke economische data die de verwachtingen van een renteverlaging door de Federal Reserve in december temperden. De vraag naar obligaties steeg na een daling van aandelen, waardoor de rendementen stabiliseerden en de kans op een renteverlaging steeg tot ongeveer 60%. Functionarissen van de Federal Reserve benadrukten dat toekomstige beslissingen afhangen van inflatie en economische cijfers. Detailhandelsverkopen in de VS Stegen in oktober met 0,4%, gedreven door sterke aankopen van auto’s en elektronica, met opwaarts herziene gegevens voor september, wat wijst op robuuste consumentenbestedingen.
Gezondheidsaandelen daalden scherp nadat verkozen president Trump vaccin-scepticus Robert F. Kennedy Jr. nomineerde om leiding te geven aan instellingen in de zorgsector, wat tot onzekerheid leidt in de biotechnologiesector. Bedrijven zoals Moderna en Pfizer leden aanzienlijke verliezen, terwijl ook grote farmaceutische bedrijven en wereldwijde gezondheidsaandelen daalden.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,77% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,29% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
In het derde kwartaal van 2024 is de Nederlandse economie gegroeid met 0,8% ten opzichte van het tweede kwartaal, hoewel in een lager tempo dan voorheen. Deze groei werd voornamelijk gedreven door de consumptie van huishoudens en overheidsuitgaven, aldus het Centraal Bureau voor de Statistiek.
Ook de economie van de eurozone groeide in het derde kwartaal, met een stijging van 0,4% vergeleken met het tweede kwartaal. Dit was een lichte toename ten opzichte van de 0,2% groei in het tweede kwartaal en kwam overeen met de verwachtingen van economen, volgens de voorlopige cijfers van Eurostat.
De industriële productie in de eurozone is in september met 2,0% gedaald ten opzichte van augustus, na een eerdere toename van 1,5%. Op jaarbasis daalde de industriële productie in september met 2,8%, aldus voorlopige cijfers van Eurostat.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,78% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 6 basispunten naar 2,29% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.