De Europese markten sloten dinsdag lager na verwerking van veel bedrijfsresultaten. De STOXX Europe 600 index zakte 0,6%, terwijl de Duitse DAX 0,3% verloor en de Franse CAC 40 met 0,6% daalde. Beleggers wachten nog op de resultaten van de Amerikaanse technologiereuzen. Microsoft en Meta rapporteren vandaag resultaten en Apple en Amazon op donderdag. Ondertussen lijkt de spanning in het Midden-Oosten af te nemen, wat bijdroeg aan lagere olieprijzen.
Het consumentenvertrouwen in de VS steeg sterk in oktober, zo toonden de cijfers van The Conference Board dinsdag. De index klom van 99,2 in september naar 108,7, het hoogste niveau in negen maanden. Voor oktober was een index van 99,5 verwacht. De verwachting voor de economische vooruitzichten in het komende halfjaar steeg van 81,7 naar 89,1. Daarmee bleef de index voor de derde opeenvolgende maand boven de 80. The Conference Board beschouwt een score onder 80 als een mogelijk recessiesignaal binnen een jaar.
China overweegt om meer dan 10 biljoen yuan aan schuld uit te geven, gelijk aan 1,4 biljoen dollar, om de economie te stimuleren. Dit heeft Reuters gemeld op basis van bronnen. Het Permanente Comité van het Nationale Volkscongres wil dit plan goedkeuren tijdens hun bijeenkomst begin november. Het totale bedrag, dat lokale overheden zal ondersteunen, komt overeen met meer dan 8% van China’s bbp.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,91% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Amerikaanse aandelen stegen op maandag omdat de spanningen in het Midden-Oosten afnamen. De Nasdaq steeg met 0,5%, de S&P 500 klom met 0,4%, en de Dow voegde 300 punten toe. Belangrijke aandachtspunten zijn de Big Tech-winst van Alphabet, Apple, Amazon, Microsoft en Meta, waarbij beleggers onderzoeken of AI-investeringen zich vertalen in winsten. Daarnaast kunnen cruciale economische gegevens over inflatie en banen de rentebeslissingen van de Federal Reserve bij de aankomende vergadering beïnvloeden.
Europese markten stegen op maandag omdat geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten afnamen. De pan-Europese Stoxx 600 steeg met 0,47%, met winsten in de media- en bouwsectoren, terwijl olie- en gasvoorraden afnamen. De koers van Philips daalde met 17% vanwege verminderde vraag uit China. In Japan klommen de indices Nikkei 225 en Topix, geholpen door een depreciërende yen.
Aandelen gerelateerd aan Bitcoin stegen op maandag toen de cryptocurrency de grens van $70,000 naderde. De aandelen van Coinbase stegen met 4%, terwijl MicroStrategy met meer dan 5% toenam. Bitcoin-mijnwerkers Mara Holdings en Riot Platforms zagen winsten van respectievelijk 6% en 5%. Met de kwartaalcijfers en de naderende Amerikaanse presidentsverkiezingen zijn Bitcoin-enthousiastelingen hoopvol gestemd voor nieuwe hoogtepunten.
De 6M Euribor is gedaald met 3 basispunten naar 2,89% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De plannen die Donald Trump heeft om importtarieven in te voeren hebben al een grote impact gehad op Europese aandelen, vooral in exportgevoelige sectoren zoals autofabrikanten en luxe goederen. De waarde van een groep van 28 bedrijven die risico lopen door deze tarieven is sinds eind september met 7% gedaald, wat zorgt voor bezorgdheid over Trumps stijgende verkiezingskansen en mogelijke handelsspanningen. Terwijl sommige analisten waarschuwen voor extra uitdagingen door stagnatie in de EU en verminderde Chinese vraag, vinden anderen het pessimisme overdreven en verwachten zij een mogelijke rally die Europese aandelen ten goede komt als de Republikeinen overtuigend winnen.
Franse luxe-, defensie- en bouwbedrijven worden geconfronteerd met hogere belastingen als gevolg van een nieuw begrotingsvoorstel, wat de winstgevendheid bedreigt en mogelijk de hervormingen van Macron kan terugdraaien. Michel Barniers plan is gericht op het aanpakken van tekorten met tijdelijke belastingverhogingen, maar bedrijven en economen blijven sceptisch over de impact ervan. Terwijl sommige CEO’s bezorgd zijn over het investeringspotentieel, waarschuwen deskundigen dat meer permanente belastingverhogingen kunnen plaatsvinden als de begrotingstekorten aanhouden.
De industriële winsten in China zijn in september sterk gedaald, met 27,1% op jaarbasis, terwijl de economische dynamiek stagneert. Beleidsmakers staan onder druk om het vertrouwen te herstellen te midden van een vastgoedvertraging en zwakke consumentenaanvraag. Ondanks recente maatregelen om de economie te ondersteunen, roepen analisten op tot verdere fiscale stimulansen om de BBP-groei van de overheid te behalen.
De 6M Euribor is gedaald met 5 basispunten naar 2,92% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,41% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Britse economie had in oktober te kampen met een groeivertraging, zo bleek donderdag uit voorlopige cijfers van S&P Global. De samengestelde index daalde van 52,6 naar 51,7, de laagste stand in 11 maanden. De inkoopmanagersindex voor de dienstensector daalde van 52,4 naar 51,8, terwijl de index voor de industrie van 51,5 naar 50,3 zakte. Een indexstand boven 50 wijst op groei, terwijl onder de 50 krimp betekent.
In de Verenigde Staten kromp de industrie in oktober minder hard, terwijl de dienstensector juist iets sneller groeide. Dit bleek donderdag uit voorlopige gegevens van S&P Global. De inkoopmanagersindex voor de industrie steeg van 47,3 in september naar 47,8 halverwege oktober. De index voor de dienstensector verbeterde van 55,2 naar 55,3. Hierdoor steeg de samengestelde inkoopmanagersindex in oktober naar 54,3, van 54,0 in september.
De euro trok donderdag aan nadat de Duitse obligatierentes stegen, als gevolg van beter dan verwachte macro-economische cijfers uit Duitsland. De samengestelde inkoopmanagersindex in Duitsland steeg in oktober naar 48,4, van 47,5 in september.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,97% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 5 basispunten naar 2,40% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Amerikaanse dollar is gestegen tot het hoogste niveau sinds augustus, gedreven door sterke economische prestaties en de verwachtingen van investeerders over een mogelijke verkiezingsoverwinning van Donald Trump. De circa 4% stijging van de valuta sinds eind september wordt ondersteund door sterke werkgelegenheidsgegevens en verwachtingen dat de Fed minder verlagingen van de rente zal doorvoeren. Beleggers verwachten dat Trumps beleid de inflatie en rentetarieven zal verhogen, waardoor de dollar verder wordt versterkt.
Frankrijk streeft ernaar het begrotingstekort te verkleinen met €60 miljard aan belastingverhogingen en bezuinigingen, wat de groei in een fragiele economische omgeving riskeert. Analisten waarschuwen dat deze fiscale maatregelen invloed kunnen hebben op het BBP en de werkgelegenheid. De doelen van president Macron worden daarmee een uitdaging en daarmee wordt de druk op de eurozone verhoogd. De regering-Barnier, die een parlementaire meerderheid mist, ziet politieke obstakels bij het implementeren van impopulaire beleidsmaatregelen om hardnekkige tekorten aan te pakken, waaronder het kostbare pensioensysteem.
Het IMF heeft de groeiprognose voor het VK verhoogd, met een verwachte groei van 1,1% dit jaar en 1,5% in 2025, wat minister van Financiën Rachel Reeves een boost geeft voorafgaand aan haar begroting. Deze positieve vooruitzichten worden toegeschreven aan dalende inflatie wat mogelijk leidt tot agressievere renteverlagingen door de Bank of England. Ondanks de verbeterde prognose staat Reeves voor uitdagingen om economische groei in balans te brengen met het reduceren van de staatsschuld en het dichten van een financieringstekort van £40 miljard.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,95% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,45% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Volgens de nieuwste World Economic Outlook van het IMF groeit de Amerikaanse economie dit jaar met 2,8% en volgend jaar met 2,2%. Dit maakt de VS een drijvende kracht achter de mondiale economie, die in 2024 en 2025 met meer dan 3% zal groeien. In de eurozone is de groei lager dan eerder verwacht, vooral vanwege de verwachte nulgroei van Duitsland dit jaar. De wereldwijde inflatie zal naar verwachting dalen tot 3,5% tegen eind 2025.
De nervositeit over de Amerikaanse verkiezingen en de plannen van Donald Trump en Kamala Harris leiden tot zorgen over de overheidsfinanciën en verhogen de risicopremie op staatsobligaties. Ondanks een recente renteverlaging door de Federal Reserve zijn de kapitaalmarktrentes gestegen, met een piek van 4,22% voor de tienjarige treasury’s. Beleggers blijven hierdoor ongerust, wat de druk op beursindices versterkt. Economen wijzen erop dat de economie en arbeidsmarkt sterker zijn dan verwacht, waardoor minder renteverlagingen nodig zijn en inflatiedoelstellingen mogelijk langer uitblijven.
De Indiase roepie zakte dinsdag naar een recordlaagte, beïnvloed door zwakke regionale valuta’s en uitstromen van lokale aandelen, maar interventie door de Reserve Bank of India beperkte scherpere dalingen. De dag werd afgesloten met een lichte verzwakking op 84,0775 tegen de Amerikaanse dollar, nadat eerder in de sessie de laagste stand ooit van 84,0825 werd bereikt.
De 6M Euribor is gedaald met 6 basispunten naar 2,97% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 2 basispunten naar 2,46% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Chinese banken hebben hun benchmark rentetarieven verlaagd, na de versoepelingsmaatregelen van de centrale bank eind september, om de economische groei te stimuleren en de huizenmarktproblemen aan te pakken. De eenjaars leenrente werd verlaagd naar 3,10% van 3,35%, en de vijfjaars LPR naar 3,60% van 3,85%. Deze verlagingen overschrijden de voorspelde marge van 20-25 basispunten door de People’s Bank of China en de door Bloomberg-economen verwachte daling van 20 basispunten.
De dollar steeg maandag, gesteund door hogere Amerikaanse obligatierentes en sterke economische data die aangeven dat de Federal Reserve renteverlagingen kan uitstellen. Markten schatten een kans van 91,7% op een verlaging van 25 basispunten in november. De Amerikaanse 10-jaarsrente steeg met 8,3 basispunten naar 4,158%, en bereikte een driemaandelijks hoogtepunt.
Recente volatiliteit in risicogevoelige activa roepen twijfels op over de timing en houdbaarheid van de renteverlagingen door de Federal Reserve. Volgens Bloomberg steeg het rendement van staatsobligaties in opkomende markten (EM) met 9 basispunten sinds 18 september. De EM-aandelenindex, voornamelijk gedreven door China, steeg dit jaar met 13%, maar blijft achter bij de 23% stijging van de S&P 500, wat beleggers teleurstelt.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 3,03% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 8 basispunten naar 2,44% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Strategen van Bank of America voorspellen een recorduitgifte van $520 miljard aan staats- en decentrale overheidsschulden in 2025, met een bijgestelde prognose voor 2024 van $460 miljard, omhoog van $400 miljard. Ondanks de marktonzekerheid door economische data en de komende Amerikaanse verkiezingen, ondersteunen gunstige omstandigheden zoals stabiele verhoudingen tussen decentrale overheden- en staatsobligaties en kleinere kredietopslagen een sterke uitgifte. Tot nu toe is de uitgifte dit jaar al $409 miljard, een stijging van 43% ten opzichte van vorig jaar.
De olieprijzen daalden, waarbij West Texas Intermediate en Brent respectievelijk onder $69 en $73 per vat zakten, aangezien de VS aandrong op een staakt-het-vuren in het Midden-Oosten en de Chinese vraag naar ruwe olie verzwakte. De markt is nog niet volledig hersteld van de dalingen eerder in de week, als gevolg van afnemende zorgen dat Israël de energie-infrastructuur van Iran zou aanvallen. Ondertussen voorspelt het Internationaal Energieagentschap een mogelijk oliesurplus in 2024 door een toename van het mondiale aanbod.
Aandelenmarkten sloten vrijdag met besperkte winsten, waarbij de S&P 500 en de Dow nieuwe hoogtepunten bereikten. De Nasdaq steeg met 0,6%. Beleggers zijn optimistisch, met verwachtingen dat de S&P 500 kan stijgen tot 6.200 punten, wat neerkomt op een jaarwinst van 30%. De komende week is cruciaal, omdat de winstcijfers van het derde kwartaal de zes weken durende stijging van de markt kunnen verlengen, met gunstige omstandigheden zoals stabiele banengroei en dalende olieprijzen. Er blijven echter risico’s, zoals verkiezingsgerelateerde volatiliteit, oplopende spanningen in het Midden-Oosten en onverwachte marktverstoringen.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 3,04% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 3 basispunten naar 2,36% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
In de eurozone zijn de consumentenprijzen iets minder hard gestegen dan eerder gemeld, met een jaarinflatie van 1,7 procent voor september, versus 2,2 procent in augustus. De Europese Centrale Bank streeft naar een inflatiedoel van ongeveer 2% en heeft de officiele rentetarieven met 0,25% verlaagd. De kerninflatie bleef op 2,7 procent jaar-op-jaar, met een maandelijkse stijging van 0,1 procent. De diensteninflatie werd vastgesteld op 3,9 procent, wat een daling van 4,1 procent in de voorgaande maand betekent.
De werkloosheid in Nederland is in september op 3,7 procent gebleven, met 377.000 werklozen. In de afgelopen drie maanden was er gemiddeld een maandelijkse toename van 2.000 werklozen, terwijl het aantal lopende WW-uitkeringen van UWV eind september 172.300 bedroeg.
De centrale bank van Turkije heeft zijn belangrijkste rentetarief op 50 procent gehouden voor de zesde maand op rij. De inflatie in Turkije daalde in september tot ongeveer 49%, het laagste niveau sinds juni 2023, vergeleken met 52% in augustus.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 3,05% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,39% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Orkaan Milton veroorzaakte uitgebreide schade in centraal Florida, waarbij Karen Clark & Company schat dat de verzekeringsuitkeringen $36 miljard zullen bedragen. De storm benadrukt de toenemende risico’s van extreem weer. Moody’s schat de gecombineerde verliezen van Milton en Orkaan Helene op $35 miljard tot $55 miljard. Ondanks de aanvankelijke verliezen herstelden de aandelen van verzekerings- en herverzekeringsmaatschappijen, hoewel de mogelijkheid van verhoogde premies dreigt vanwege de klimaatverandering.
De inflatie in het VK daalde onverwachts naar 1,7% in september, het laasgste niveau in drie jaar, Het Britse pond daalde en de markt verwacht verdere renteverlagingen van de Bank of England dit jaar. De lagere inflatie, beïnvloed door gedaalde vliegtarieven en brandstofprijzen, brengt de inflatie onder het doel van 2% van de BoE voor het eerst sinds april 2021. Deze ontwikkelingen kunnen de regering van Sir Keir Starmer een stimulans geven voorafgaand aan een uitdagende begroting.
De Mexicaanse president Claudia Sheinbaum stelde het Amerikaanse bedrijfsleven gerust over de stabiliteit van de US-Mexico-Canada Overeenkomst (USMCA) en kondigde $20 miljard aan nieuwe investeringen aan. Ze pleitte voor minimale veranderingen aan de handelsovereenkomst, waarbij ze benadrukte dat de economieën van de VS en Mexico elkaar aanvullen in plaats van concurreren. Haar controversiële binnenlandse agenda en de politieke onzekerheid rond de komende Amerikaanse verkiezingen hebben investeerders voorzichtig gemaakt.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 3,06% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 4 basispunten naar 2,38% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.