De Oekraïense regering is bezig met ambitieuze hervormingen om de door oorlog getroffen economie te herstellen door de binnenlandse productie te stimuleren en bedrijven te ondersteunen met subsidies en leningen, gericht op Europese integratie. De geschatte wederopbouwkosten bedragen $486 miljard, en er is een tekort aan arbeidskrachten door miljoenen burgers die naar het buitenland zijn gevlucht. Om dit te verhelpen, overweegt de regering gespecialiseerde agentschappen in te zetten om de terugkeer van Oekraïners te bevorderen, wat essentieel is voor de economische groei en EU-integratie.
Gisteren werd bekendgemaakt dat de ZEW-index, een graadmeter voor het economische vertrouwen in Duitsland, in november verder is afgenomen. De index daalde van 13,1 in oktober naar 7,4 in november, terwijl er juist een stijging naar 13,3 werd verwacht. Daarnaast lieten de definitieve inflatiecijfers uit Duitsland zien dat de geldontwaarding in oktober op jaarbasis is gestegen van 1,6 naar 2,0 procent.
In oktober is het aantal bedrijfsfaillissementen in Nederland met 11 procent gedaald ten opzichte van september, aldus het Centraal Bureau voor de Statistiek. Ondanks deze maandelijkse daling is de algemene trend al meer dan twee jaar stijgend, met ongeveer 35 procent meer faillissementen in de eerste tien maanden van 2024 vergeleken met dezelfde periode in 2023. Uit de gegevens bleek ook dat de handelssector het hoogste aantal faillissementen had, hoewel de sector vervoer en opslag relatief de meeste faillissementen kende.
De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,83% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 5 basispunten naar 2,35% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In oktober bleef China kampen met deflationaire druk, wat wijst op een traag vraagherstel. De consumentenprijsindex (CPI) steeg slechts met 0,3% jaar-op-jaar, lager dan zowel het vorige percentage als de verwachting van 0,4%, terwijl de producentenprijsindex (PPI) met 2,9% jaar-op-jaar daalde, een grotere daling dan verwacht. Hoewel de Chinese regering plannen aankondigde om de schulden van lokale overheden te herstructureren om de uitgaven op peil te houden, werden er geen extra stimuleringsmaatregelen genomen om zwakheden in belangrijke sectoren zoals huisvesting en consumentenvraag aan te pakken.
De Duitse bondskanselier Olaf Scholz sprak zijn bereidheid uit om een vertrouwensstemming in het parlement naar voren te halen tot voor Kerstmis, in plaats van de oorspronkelijk geplande datum midden januari, op voorwaarde dat er een consensus is onder de partijen. Zo’n verschuiving zou begin februari al kunnen leiden tot nieuwe Duitse verkiezingen. Op de markt leidde dit tot een daling van de Duitse 10-jaarsrente met 8 basispunten tot 2,37% afgelopen vrijdag, wat wijst op verwachtingen van mogelijke politieke verschuivingen. Deze ontwikkeling leidde er ook toe dat handelaren inzetten op een mogelijke renteverlaging door de ECB, waarbij een verlaging van 25 basispunten in december wordt geprojecteerd.
Bitcoin heeft een ongekende piek van $87.198 bereikt, gedreven door het optimisme van handelaren dat Donald Trumps terugkeer naar het Witte Huis kan leiden tot gunstige cryptocurrency beleid. Dit markeert een opmerkelijke stijging, waarbij de prijs meer dan verdubbeld is vanaf ongeveer $37.000 slechts een jaar geleden. Tijdens zijn campagne sprak Trump zijn steun uit voor de cryptogemeenschap, wat de verwachtingen aanwakkerde van een versoepeling van de regelgeving om particuliere investeringen in digitale valuta te vereenvoudigen, ondanks zijn eerdere kritiek op Bitcoin als een “oplichterij tegen de dollar.”
De 6M Euribor is gedaald met 4 basispunten naar 2,82% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 5 basispunten naar 2,30% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De herverkiezing van Trump heeft wereldwijde economische zorgen aangewakkerd, met vrees voor inflatie en een vertraagde groei als gevolg van tarieven. Amerikaanse aandelen stegen doordat de Fed de rentetarieven verlaagde, en Fed-voorzitter Jerome Powell gaf aan dat verdere verlagingen zouden kunnen volgen, afhankelijk van de economische gegevens. Het rendement op de 10-jaars Treasury steeg aanvankelijk vanwege inflatieangst, maar daalde later na de aankondiging van de Fed.
De Britse minister van Financiën Rachel Reeves staat mogelijk voor fiscale uitdagingen, slechts 10 dagen na de publicatie van haar begroting, met stijgende leenlasten en een trager groeiende economie die haar belofte bedreigen om jaarlijkse fiscale aanpassingen te behouden. Als de fiscale waakhond risico’s ziet voor het schenden van haar “stabiliteitsregel,” zou Reeves mogelijk belastingverhogingen of bezuinigingen moeten doorvoeren. Beleggers reageren op de toegenomen leningen en economische afwaarderingen, deels als gevolg van wereldwijde handelszorgen, wat haar beperkte fiscale buffer verder onder druk zet.
De centrale bank van Bolivia heeft de nieuwe rapportageregels voor de goudreserves kort na de invoering teruggedraaid om zorgen over economische destabilisatie te vermijden. Aanvankelijk waren de regels bedoeld om halfjaarlijkse rapportages mogelijk te maken om zo de liquiditeit te vergroten voor essentiële importen te midden van een valutatekort. Bolivia kampt met toenemende economische problemen, met een stijgende inflatie en verslechterende tekorten, deels door politieke spanningen tussen facties die loyaal zijn aan president Luis Arce en voormalig president Evo Morales.
De 6M Euribor is gedaald met 6 basispunten naar 2,86% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 6 basispunten naar 2,35% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Bank of England heeft donderdag de rente verlaagd, zoals verwacht. Begin augustus verlaagde de BoE de Bank Rate van 5,25% naar 5,00%. Gisteren werd deze verder verlaagd naar 4,75%. De Federal Reserve heeft donderdag conform de verwachting de rente met 25 basispunten verlaagd, na een eerdere verlaging van de federal funds rate met 50 basispunten in september.
De Zweedse centrale bank verlaagde donderdag de rente met 50 basispunten, waarmee de rente van de Riksbank op 2,75% komt. De Norges Bank liet de rente daarentegen onveranderd op 4,50%, volgens het rentebesluit van de Noorse centrale bank.
De Duitse industrie kromp in september. Volgens de donderdag gepubliceerde cijfers van Destatis kromp de Duitse industrie in september op jaarbasis met 4,6% en op maandbasis met 2,5%. In augustus bedroeg de krimp op jaarbasis 3,0%.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,92% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,41% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Na de verkiezingsresultaten bereikten Amerikaanse aandelen nieuwe recordhoogtes en beleefde de dollar zijn grootste stijging in twee jaar, aangezien Amerikaanse beleggers gunstige veranderingen verwachten door de voorgestelde handelstarieven en belastingbeleid. De gestegen dollar beïnvloedt de mondiale markten, waarbij Europese aandelen daalden en obligatiemarkten reageerden terwijl beleggers verwachten dat importtarieven een economische impuls in de VS zullen geven.
De regering van kanselier Scholz in Duitsland staat voor een crisis na het ontslag van minister van Financiën Christian Lindner, wat de FDP ertoe bracht haar ministers uit de coalitie terug te trekken. Scholz is van plan een vertrouwensvraag aan de Bundestag voor te leggen, met mogelijke vervroegde verkiezingen in maart als de steun onvoldoende is. De coalitie, bestaande uit SPD, Groenen en FDP, heeft geworsteld met interne spanningen en economische meningsverschillen, wat heeft geleid tot deze politieke breuk.
Azië bereidt zich voor op significante economische verschuivingen nu Donald Trump terugkeert als president van de VS en dreigt met hoge tarieven voor China en de veiligheidstoezeggingen in de regio ter discussie stelt. Trump’s voorgestelde tarieven van meer dan 60% op Chinese invoer kunnen drastische gevolgen hebben voor de Chinese economie en wereldwijde toeleveringsketens, vergelijkbaar met de handelsoorlog tijdens zijn eerste termijn. Aziatische valuta hebben al gereageerd op de verwachte veranderingen en leiders in de regio maken zich op voor mogelijke handelsverstoringen en heronderhandelingen van defensieovereenkomsten.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,92% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 6 basispunten naar 2,41% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
In september is het tekort op de Amerikaanse handelsbalans verder gegroeid omdat de import de export overtrof, volgens de cijfers van gisteren van het Amerikaanse ministerie van Handel. Het tekort steeg van 70,8 miljard naar 84,4 miljard dollar, iets hoger dan de verwachte 84,0 miljard dollar. De export zakte met 1,2 procent naar 267,9 miljard dollar, terwijl de import met 3,0 procent steeg naar 352,3 miljard dollar.
Het zuidoosten van Spanje bereidt zich voor op een langdurige herstelperiode na het recente noodweer, waarbij de lokale autoriteiten de totale schade voorlopig op €31,4 miljard inschatten. De Spaanse premier Pedro Sánchez heeft tijdens een recente persconferentie aangekondigd dat er noodpakketten beschikbaar komen voor de getroffen bevolking. De overheid biedt financiële steun aan ondernemers, met bedragen variërend van €5000 voor zzp’ers tot maximaal €150.000 voor ondernemers in het mkb, terwijl belastingverplichtingen zijn uitgesteld tot 2025. Daarnaast ontvangen bewoners die hun woningen en eigendommen hebben verloren een nooduitkering tot €70.000.
Analisten verwachten dat de Federal Reserve aanstaande donderdag de rente met 25 basispunten zal verlagen. Dit volgt op de grotere verlaging van 50 basispunten in september. De huidige federal funds rate ligt tussen 4,75 en 5,00 procent. Het rentebesluit wordt donderdag om 20.00 uur bekendgemaakt, met een toelichting van Fed-voorzitter Powell om 20.30 uur.
De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,92% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 4 basispunten naar 2,47% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Obligatiebeleggers in de VS navigeren voorzichtig in de aanloop naar de presidentsverkiezingen en een verwachte renteverlaging van 25 basispunten door de Federal Reserve tot een range van 4,50%-4,75%. Hoewel langerlopende obligaties doorgaans goed presteren in een renteverlagingcyclus, blijven beleggers neutraal vanwege de onzekerheid rond de verkiezingen, waarbij volatiliteitsindicatoren zoals de MOVE-index piekten tot 135,18. Sommige beleggers zien kansen in hypotheekobligaties als de rente daalt. Geldnemers wordt geadviseerd nu vaste tarieven vast te leggen, aangezien aanhoudende volatiliteit kredietverstrekkers ertoe zou kunnen brengen de tarieven zonder aankondiging te verhogen.
In het VK heeft de recente begroting van Rachel Reeves geleid tot een stijging van de rente op 10-jarige staatsobligaties. Deze rente bereikte een niveau van 4,52% om vervolgens te dalen tot 4,45%. De stijging weerspiegelt bezorgdheid over de financiering van de overheidsuitgaven. Chief Secretary to the Treasury Darren Jones heeft de markten gerustgesteld door de nadruk te leggen op fiscale verantwoordelijkheid, waarbij belastingopbrengsten openbare diensten financieren om excessieve leningen te vermijden. Hypotheekrentes zijn beïnvloed, met kredietverstrekkers zoals Skipton en Coventry Building Societies die vaste tarieven verhogen.
De Australische centrale bank (RBA) verwacht dat de inflatie geleidelijk zal dalen, van 3,5% in het derde kwartaal naar 3,4% tegen het einde van het jaar en 2,8% tegen eind 2025. Verwacht wordt dat de werkgelegenheid met 2,6% zal groeien voordat deze vertraagt, en de werkloosheid zal naar verwachting stijgen tot 4,5% tegen 2025. De economische groei zal naar verwachting vertragen tot 1,5% tegen het einde van het jaar, met verwachte stabiliteit op de langere termijn. Aan de andere kant van de Tasmanzee, in Nieuw-Zeeland, is het economisch klimaat uitdagender, met de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) die stijgende werkloosheid en zwakke vraag rapporteert. Hoge rentetarieven en matige wereldwijde groei zetten druk op huishoudens en bedrijven, waarbij sommige bedrijven investeringen uitstellen vanwege financiële druk.
De 6M Euribor is gestegen met 5 basispunten naar 2,91% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,43% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Het budgetplan van Rachel Reeves met hogere belastingen, leningen en uitgaven leidde tot een verkoopgolf van Britse obligaties en zorgen binnen Labour over onvoldoende verbeteringen aan openbare diensten vóór de verkiezingen van 2029. Hoewel de uitgaven aanvankelijk stijgen, nemen ze na 2026 af, wat het risico van toekomstige bezuinigingen met zich meebrengt. Reeves verdedigde haar budget als noodzakelijk voor economische stabiliteit, ondanks marktreacties en interne zorgen over het nakomen van verkiezingsbeloften.
Nvidia Corp. zal op 8 november toetreden tot de Dow Jones Industrial Average en vervangt daarmee Intel Corp., wat zijn opkomst als belangrijke speler in de door AI gedreven marktrally markeert. Deze stap benadrukt Nvidia’s 900% groei in twee jaar, waardoor het zich positioneert als een sleutelspeler in technologie naast bedrijven zoals Apple. Intel, dat kampt met teruglopende resultaten en strategische tegenslagen, wordt verwijderd na aanzienlijke verliezen dit jaar.
Exxon Mobil en Chevron meldden aanzienlijke toenames in de productie van fossiele brandstoffen, gedreven door recordproductie uit het Permian Basin en strategische overnames, terwijl OPEC van plan is om de wereldwijde ruwe-olievoorziening te vergroten. Deze productiestijging, die wordt weerspiegeld in de groei van Shell en BP, markeert een terugkeer naar kernstrategieën voor olie en gas ondanks eerdere milieudruk. Door de toegenomen productie kunnen de olieprijzen verder dalen nadat deze al 12% zijn gedaald in de afgelopen zes maanden door zwakke vraag uit China.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,86% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,43% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Goudprijzen daalden met bijna 2% na het bereiken van een recordhoogte, omdat sterke economische prestaties van de VS en winstnemingen de daling beïnvloedden. Met de spannende Amerikaanse presidentsrace die onzekerheid toevoegt aan de markt, waarschuwen analisten voor een mogelijke correctie van $100 in de goudprijs.
Mark Zandi, hoofdeconoom bij Moody’s, merkte op dat de 30-jarige hypotheekrente, die 7% bereikt, de verwachting van beleggers weerspiegelt dat Trump opnieuw wordt verkozen. Op basis hiervan verwachten analisten hogere inflatie en verhoogde overheidsuitgaven. Moody’s stelt dat deze inflatiezorgen de Federal Reserve zouden kunnen dwingen om de rente langer hoog te houden. Stijgende rentes weerspiegelen ook de onzekerheid van beleggers over mogelijke economische verschuivingen onder een tweede termijn van Trump, waaronder de introductie van importtarieven en belastingverlagingen.
Nu de aandeelhoudersvergadering van Microsoft nadert, zullen investeerders stemmen over de vraag of de techgigant moet investeren in Bitcoin, waarbij de raad van bestuur adviseert tegen deze investering op basis van het vigerende treasurybeleid. Grote aandeelhouders zoals Vanguard en BlackRock zijn verdeeld over cryptobeleggingen, terwijl aandeelhouders zoals State Street de uitkomst mogelijk kunnen beïnvloeden. Ongeacht de stemming blijft Microsoft investeren in blockchaintechnologie via zijn durfkapitaaltak M12, die sinds 2019 in talrijke Web3-startups heeft geïnvesteerd.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,87% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,43% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Nederlandse producentenprijzen zijn in september gedaald, volgens cijfers van het Centraal Bureau voor de Statistiek die woensdagmorgen werden vrijgegeven. De afzetprijzen van de industrie waren 2,0% lager dan in september 2023 en 0,4% lager dan een jaar eerder in augustus.
In de VS is de inflatie in het derde kwartaal gedaald, zo blijkt uit voorlopige gegevens van het Amerikaanse ministerie van handel. De prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen, steeg in het derde kwartaal met 1,5 procent, vergeleken met een stijging van 2,5 procent in het tweede kwartaal. Exclusief voedsel- en energieprijzen steeg de PCE-prijsindex met 2,2 procent, tegenover een stijging van 2,8 procent een kwartaal eerder.
In Duitsland zijn de consumentenprijzen in oktober sterker gestegen dan verwacht, volgens voorlopige cijfers van Destatis, het Duitse bureau voor de statistiek. De inflatie steeg op jaarbasis van 1,6 procent in september naar 2,0 procent in oktober. Exclusief de prijzen voor voeding en energie, steeg de inflatie in oktober op jaarbasis met 2,9 procent, vergeleken met 2,7 procent in september.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,89% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 5 basispunten naar 2,45% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.