De Amerikaanse dollar bereikte maandag een hoogtepunt in twee jaar na een sterk banenrapport, waardoor de verwachtingen voor renteverlagingen door de Fed afnamen. Beleggers wachten op inflatiegegevens en toespraken van de Fed, en wachten potentiële beleidswijzigingen onder verkozen president Trump af. De euro en het pond bereikten dieptepunten sinds enige jaren, terwijl de Chinese yuan licht steeg door verdedigingsmaatregelen en de Japanse yen veerkracht vertoonde door mogelijke renteverhogingen.

Olie bereikte een piek van vijf maanden door zorgen over de levering van Russische olie na Amerikaanse sancties. De prijzen van WTI en Brent stegen door kouder weer en dalende voorraden. Analisten verwachten dat de prijs van Brent gemiddeld $73 zal zijn in 2025, terwijl OPEC+ van plan is de productie te verhogen. Grote importeurs zoals China en India zijn voorzichtig in hun omgang met Russische olie.

Tech-aandelen daalden maandag doordat beleggers winst namen, met Nasdaq 0,38% lager en Palantir 3,4% dalend. Sectorale rotatie leidde tot een verschuiving naar niet-tech-aandelen zoals Amgen, terwijl de interesse in AI sterk blijft dankzij de vraag aangetoond door de inkomsten van TSMC en Foxconn. Stijgende rentes zetten meer druk op tech-aandelen dan op waarde-aandelen, wat de marktdynamiek beïnvloedt.

De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,64% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,57% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Amerikaanse nonfarm-loonlijsten stegen in december met 256.000, wat de verwachtingen aanzienlijk overtrof, het werkloosheidspercentage daalde tot 4,1%. De jaarlijkse loonstijging vertraagde tot 3,9%, wat wijst op verminderde inflatiedruk. De aandelenmarktfutures daalden, en de rendementen op staatsobligaties stegen, aangezien handelaren hun verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve bijstelden.

Bosbranden in Californië hebben aanzienlijke schade veroorzaakt, met verzekerde verliezen die mogelijk meer dan $20 miljard bedragen, wat grote verzekeraars zoals Mercury (-17%) en nutsbedrijven zoals Edison International (-13%) treft. Moody’s verwacht dat de bosbranden tot de hoogste schade in de geschiedenis van de staat zullen behoren. Stroomstoringen hebben meer dan 246.000 inwoners getroffen, terwijl nutsbedrijven zoals PG&E scherpe koersdalingen ondervinden door oplopende claims.

Britse pensioenfondsen worden geconfronteerd met verhoogde onderpandvereisten voor Liability Driven Investment (LDI)-strategieën te midden van stijgende obligatierentes. De markt blijft stabiel, in tegenstelling tot de crisis van 2022. Vermogensbeheerders zoals BlackRock benadrukken een verbeterde veerkracht, hoewel het monitoren van onderpand cruciaal blijft. De scherpe verkopen van gilts heeft de rendementen naar recordhoogtes gestuwd, wat het vermogen van het systeem op de proef stelt.

De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,65% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,56% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Amerikaanse beurzen waren donderdag gesloten vanwege een nationale rouwdag na het overlijden van oud-president Jimmy Carter op 29 december. Carter kreeg een staatsbegrafenis in Washington. De oliemarkten waren wel geopend, met een stijging van de WTI-prijs met 0,5% in de middag.

De detailhandelsverkopen in de eurozone zijn in november met 0,1% toegenomen ten opzichte van oktober, aldus Eurostat. Economen hadden een grotere stijging van 0,3% voorspeld.

De industriële productie in Duitsland steeg in november met 1,5%, gecorrigeerd voor seizoensinvloeden en werkdagen, volgens Destatis. Dit lag aanzienlijk boven de verwachting van economen, die op een stijging van 0,5% rekenden.

De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,64% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,53% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Chinese munt, de renminbi, is gedaald tot een laagste punt in 16 maanden door zorgen over de potentiële tarieven van Trump en sterke Amerikaanse economische data die de dollar versterken. Handelaren verwachten dat de PBoC (People’s Bank of China) de munt verder zou kunnen verzwakken om de impact van deze tarieven op de export te compenseren. De PBoC beheert de druk op de wisselkoers terwijl het wacht op meer informatie over het Amerikaanse handelsbeleid, temidden van bredere economische uitdagingen en de wereldwijde kracht van de dollar.

De Britse 10-jarige financieringskosten hebben het hoogste punt bereikt sinds 2008, door daling van de obligatiekoersen. Deze stijging van de rentekosten en een aanzienlijke daling van het pond benadrukken de zorgen van beleggers over de financieringsmogelijkheden van het VK, stagnerende groei en inflatie. Kanselier Rachel Reeves moet mogelijk corrigerende maatregelen nemen zoals bezuinigingen is mogelijk genoodzaakt de prognoses van de groei door de Office for Budget Responsibility aan te laten passen.

Duitsland dringt er bij de EU op aan om de sancties tegen Syrië te versoepelen in ruil voor hervormingen door haar nieuwe leiders om politieke transitie en wederopbouw te ondersteunen. De voorstellen omvatten het opheffen van sancties als Syrië hervormingen op sociale kwesties en bescherming van minderheden doorvoert, gericht op invloed op Ahmed al-Sharaa. Deze wijzigingen, die ook gericht zijn op versoepeling van beperkingen op de bank- en energiesector, zijn nog in afwachting van bespreking door EU-ministers van Buitenlandse Zaken, waarbij de steun van de lidstaten nog onzeker is.De 6M Euribor is gestegen met 4 basispunten naar 2,63% in vergelijking met voorgaande werkdag.

De 10Y Swap is gestegen met 5 basispunten naar 2,52% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De inflatie in de eurozone steeg in december naar 2,4% ten opzichte van 2,2% in november, als gevolg van hogere energieprijzen en aanhoudend hoge kosten voor diensten, meldde Eurostat gisteren. Men verwacht echter dat de inflatie zal dalen, waarbij het doel van de Europese Centrale Bank in de tweede helft van het jaar naar verwachting zal worden bereikt.

In december liet de Amerikaanse dienstensector een sterkere groei zien dan vooraf voorspeld, volgens het Institute for Supply Management. De inkoopmanagersindex steeg afgelopen maand van 52,1 in november naar 54,1. Economen hadden voor december een stijging tot 53,4 voorzien.

In december daalde de inflatie in Zwitserland verder, wat speculaties over verdere renteverlagingen door de Zwitserse Nationale Bank dit jaar aanwakkerde. Het Federaal Bureau voor de Statistiek rapporteerde een prijsstijging van 0,6% vergeleken met hetzelfde moment een jaar eerder, wat een daling betekent ten opzichte van de 0,7% in november.

De 6M Euribor is gestegen met 4 basispunten naar 2,59% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,47% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De inflatie in Duitsland steeg in december onverwacht naar 2,9%, wat de verwachtingen overtrof en de derde maand boven het 2%-doel van de ECB markeerde. De kerninflatie, exclusief voedsel en energie, bereikte 3,1%. De data komen op een moment dat Duitsland politieke onzekerheid tegemoet treedt voorafgaand aan de verkiezingen. In Nederland bedroeg de inflatie in december 4,1% conform rapportage van het CBS.

De Canadese markten bleven stabiel nadat Trudeau zijn aftreden als leider van de Liberale Partij aankondigde, terwijl hij premier blijft totdat een nieuwe leider is gekozen. De S&P TSX-index steeg met 0,1%, de Canadese dollar en de iShares MSCI Canada ETF stegen met0,5%. Trudeau’s vertrek volgt op interne partijproblemen en economische uitdagingen, terwijl de Conservatieve Partij aan kop ligt in de peilingen.

Bitcoin steeg boven de $100.000, met een winst van 4% tot $102.234, waarbij de bredere cryptomarkt ook steeg, zoals gemeten door de CoinDesk 20-index. De positieve trend houdt verband met een opleving in technologieaandelen, de Nasdaq-index steeg met 1,7%. Aandelen gerelateerd aan crypto, zoals Coinbase en MicroStrategy, zagen winsten. Optimisme in de markt is verbonden met verwachte regelgevende steun na de verkiezingen en optimistische voorspellingen.

De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,55% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,44% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

Ondanks economische uitdagingen en politieke onzekerheid wordt verwacht dat de Duitse DAX-index zijn Europese concurrenten zal overtreffen met een groei van de winst per aandeel van meer dan 10% in 2025, aangedreven door cyclische sectoren en autofabrikanten zoals BMW en Volkswagen. Echter, risico’s zoals een hoge afhankelijkheid van China, potentiële Amerikaanse importtarieven en de verkiezingen in februari die de Duitse regering kunnen hervormen, blijven een zorg. Het economisch herstel op lange termijn hangt af van duidelijk leiderschap en fiscale expansie om risico’s van een krimpende economie aan te pakken.

De snelle groei van AI veroorzaakt een enorme stijging in de energievraag, waarbij het elektriciteitsverbruik naar verwachting zal stijgen van 8 terawattuur in 2024 naar 652 terawattuur in 2030. Kernenergie, beschouwd als een schone en efficiënte energiebron, wint aan populariteit, met bedrijven zoals Cameco en Southern Company die naar verwachting zullen profiteren van deze verschuiving. Cameco is een leider in uraniumproductie, terwijl Southern Company een gediversifieerde energieportefeuille biedt, wat beide bedrijven positioneert voor langdurige groei te midden van toenemende steun voor kernenergie.

Donald Trump bekritiseerde de Britse overwinstbelasting op olie- en gasproducenten, noemde het een “big mistake” en riep op tot ontwikkeling van de Noordzee, in lijn met zijn pro-olie standpunt. De belasting, verhoogd tot 78% onder premier Keir Starmer, heeft sommige Amerikaanse bedrijven ertoe aangezet te overwegen zich terug te trekken uit de Britse markt. De opmerkingen van Trump sluiten aan bij bredere kritiek van figuren zoals Elon Musk, die de afgelopen dagen Starmer’s beleid en leiderschap hebben aangevallen.

De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,56% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,41% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Britse industrie is in december nog harder gekrompen, blijkt uit cijfers van S&P Global die donderdag werden gepubliceerd. De inkoopmanagersindex (PMI) voor de industrie daalde van 48,0 in november naar 47,0 in december, het laagste punt in 11 maanden.

De industrie in de eurozone is in december blijven krimpen, volgens de definitieve cijfers van S&P Global die donderdag werden vrijgegeven. De PMI voor de industrie daalde iets verder, van 45,2 in november naar 45,1 in december. Het voorlopige cijfer was nog ongewijzigd ten opzichte van november.

De Chinese industrie is in december opnieuw gegroeid, maar minder snel dan in november, blijkt uit cijfers van S&P Global die donderdag werden gepubliceerd. De PMI voor de industrie daalde van 51,5 in november naar 50,5 in december.

De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,57% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 2 basispunten naar 2,38% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

Rusland stopte gasleveringen via Oekraïne, waarmee een einde kwam aan decennia van energieoverheersing in Europa. De Europese Unie (EU) heeft alternatieve bronnen veiliggesteld, terwijl Oekraïne en Gazprom grote financiële verliezen zullen lijden. Oekraïne noemt het een “historische gebeurtenis,” en benadrukt Europa’s verschuiving weg van Russische energie.

Aziatische markten daalden door onzekerheid over de terugkeer van Donald Trump naar het Witte Huis en zorgen over het Chinese economisch herstel. De MSCI Azië-Pacific Index verloor 0,5%, met dalingen in Chinese en Hongkongse aandelen. Beleggers blijven voorzichtig met mogelijke handelsrisico’s tussen de Verenigde Staten (VS) en China.

De dollar won terrein ten opzichte van de meeste valuta’s doordat de markten minder Federal reserve (Fed) renteverlagingen in 2025 verwachten dan de Europese Centrale Bank (ECB) en Bank of England (BoE). De obligatierendementen zullen waarschijnlijk stijgen, terwijl goud in 2024 met 27% steeg en een belangrijke veilige haven blijft.

De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,56% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,36% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Spaanse inflatie is in december gestegen, volgens cijfers die maandag door het Spaanse statistiekbureau Ine zijn gepubliceerd. De inflatie steeg van 2,4% in november naar 2,8% in december.

De afzetprijzen in de Nederlandse industrie zijn in november vrijwel gelijk gebleven, aldus het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) op maandag. Gemiddeld waren de prijzen 0,1% lager dan in november 2023. In oktober lagen de prijzen nog 1,3% lager dan een jaar eerder.

De Japanse industrie is ook in december gekrompen, maar de krimp was slechts marginaal. Dit bleek maandag uit definitieve cijfers van S&P Global. De inkoopmanagersindex voor de industrie steeg van 49,0 in november naar 49,6 in december.

De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,58% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 3 basispunten naar 2,36% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.