De Bank of England heeft gisteren, zoals verwacht, de rente met 25 basispunten verlaagd. Hierdoor daalde de rente van 4,75 naar 4,50 procent, na eerdere verlagingen in augustus en november 2024. De centrale bank heeft daarnaast de voorspelling voor economische groei in 2025 gehalveerd naar slechts 0,75%, terwijl de inflatie naar verwachting zal stijgen van de huidige 2,5% naar 3,7% in het derde kwartaal.

In het vierde kwartaal van 2024 namen de arbeidskosten en productiviteit in de Verenigde Staten minder toe dan voorspeld. De kosten stegen met 3,0 procent, iets lager dan de verwachte 3,3 procent. De lonen per uur stegen in deze periode met 4,2 procent, volgens voorlopige cijfers van de Amerikaanse autoriteiten.

In december zagen de detailhandelsverkopen in de eurozone een lichte afname. Dit werd gisteren gerapporteerd door het Europese statistiekbureau Eurostat. Vergeleken met de vorige maand namen de verkopen met 0,2% af.

De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,48% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,32% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De olieprijzen daalden doordat de vrees voor een handelsoorlog tussen de VS en China, met gevolgen voor de wereldwijde groei, meer impact heeft dan Trumps poging om de economische druk op Iran te verhogen. West Texas Intermediate daalde met ongeveer 1% tot $72 per vat, terwijl de Amerikaanse olievoorraden de grootste stijging in een jaar zagen. Ondanks de daling als gevolg van tarieven en sancties, suggereren analisten dat mogelijke verstoringen in het aanbod tot een stijging van de olieprijs kunnen leiden.

De interesse in Britse staatsobligatiefutures is enorm gestegen, waarbij het aantal openstaande contracten in twee jaar bijna verdrievoudigd is door marktvolatiliteit en zorgen over de houdbaarheid van de Britse staatsschuld. De rente op staatsobligaties bereikte een hoogtepunt in 25 jaar. Vervolgens is de rente op staatsobligaties gedaald doordat beleggers veiligheid zochten te midden van schokken op de aandelenmarkten. Handelaren anticiperen nu op mogelijke renteverlagingen door de Bank of England, waarbij swaps wijzen op drie tot vier verlagingen dit jaar.

De centrale bank van Kenia heeft haar benchmarkrente verlaagd van 11,25% naar 10,75% om de economische groei te ondersteunen, aangezien de inflatie laag en stabiel blijft. De beslissing komt te midden van een vertraging van de economie, met een geschatte groei van 4,6% in 2024, maar een verwachte opleving naar 5,4% in 2025. Ondanks stabiele buitenlandse valutareserves en sterke investeringsstromen, staat Kenia voor aanzienlijke externe schulden, waarvoor in juni 2025 $4,56 miljard aan betalingen nodig is.

De 6M Euribor is gedaald met 6 basispunten naar 2,48% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 2 basispunten naar 2,31% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Bank of England zal naar verwachting donderdag de rente met 25 basispunten verlagen, waardoor de officiele rente daalt van 4,75% naar 4,50%. De verlaging volgt op een pauze in december, na eerdere verlagingen in augustus en november 2024.

Het aantal vacatures in de VS is in december gedaald naar 7,6 miljoen, vergeleken met 8,2 miljoen in november, volgens cijfers van het Amerikaanse ministerie van arbeid.

China voert vanaf 10 februari extra invoerheffingen in tot 15% op geselecteerde Amerikaanse importproducten. De tarieven omvatten 15% op steenkool en vloeibaar aardgas en 10% hogere invoerrechten op ruwe olie, landbouwmachines en bepaalde auto’s.

De 6M Euribor is gedaald met 5 basispunten naar 2,54% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,33% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De inflatie in de eurozone steeg in januari naar 2,5%, hoger dan de verwachte 2,4%, gedreven door een sterke stijging van de energieprijzen, aldus Eurostat. De kerninflatie, die energie en voedsel uitsluit, bleef voor de vijfde maand op rij op 2,7%. Ondertussen daalde de inflatie in de dienstensector licht naar 3,9%. De Europese Centrale Bank (ECB) blijft optimistisch dat de inflatie in 2025 geleidelijk zal terugkeren naar de doelstelling van 2%, ondanks de hardnekkig hoge diensteninflatie. De ECB verlaagde onlangs de rente met 25 basispunten en verwacht verdere verlagingen dit jaar. Toch waarschuwen economen dat inflatierisico’s, zoals mogelijke handelsheffingen tussen de EU en de VS, het vooruitzicht kunnen bemoeilijken.

Bitcoin herstelde boven $99.500 nadat het aanvankelijk was gedaald naar $91.200 door Amerikaanse tarieven op Mexico, Canada en China. Het herstel kwam nadat de VS ermee instemde om de tarieven voor Mexico een maand op te schorten. Ondanks de marktvolatiliteit blijft Bitcoin volgens analisten de reserve-asset van de cryptosector en trekt het liquiditeit aan in tijden van onzekerheid. Andere cryptomunten, waaronder Ether, leden grotere verliezen, met verkopen van in totaal meer dan $850 miljoen. Sommige experts denken dat langdurige handelsspanningen Bitcoin op de lange termijn kunnen bevoordelen door een verzwakking van de Amerikaanse dollar, maar op korte termijn blijft de volatiliteit een risico, waarbij $90.000 een cruciaal steunniveau is.

De Aziatische markten stegen dinsdag nadat Donald Trump de invoering van tarieven op Mexico en Canada uitstelde. De Japanse Nikkei 225 steeg met 1,15%, de Zuid-Koreaanse Kospi won 1,52% en de Hang Seng in Hongkong klom 2%. De Australische ASX 200 steeg bescheiden met 0,2%, terwijl de Indiase Nifty 50 en Sensex hoger openden. De Dow Jones beperkte zijn verliezen maar sloot 0,28% lager, terwijl de S&P 500 en Nasdaq respectievelijk 0,76% en 1,2% daalden. Beleggers blijven voorzichtig vanwege de aanhoudende handelsonzekerheid.

De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,59% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 7 basispunten naar 2,34% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

Handelaren verwachten een grotere divergentie tussen de Europese en Amerikaanse rentetarieven, waardoor de euro daalt, aangezien de Europese Centrale Bank naar verwachting de rente blijft verlagen op basis van zwakke inflatiecijfers uit Duitsland en Frankrijk. De beslissing van de Federal Reserve om de rente stabiel te houden, maakt de dollar aantrekkelijker. Sommige handelaren verwachten in de komende maanden pariteit tussen de euro en de dollar. Deze divergentie wordt verder benadrukt door mogelijke Amerikaanse importtarieven en sterke Amerikaanse groei, in contrast met de stagnerende groei in de eurozone.

Wereldwijde valutamarkten bereiden zich voor op volatiliteit nu president Trump een deadline van zaterdag heeft gesteld om 25% tarieven op importen uit Mexico en Canada in te voeren, wat de Peso en Canadese dollar aanzienlijk beïnvloedt. De geïmpliceerde volatiliteit voor de Canadese dollar en de Mexicaanse peso is gestegen, met een toenemende vraag naar opties om scherpe valutabewegingen af te dekken. De handelsspanning tussen de VS, Canada en Mexico wordt nauwlettend gevolgd en dient als maatstaf voor toekomstige effecten van het Amerikaanse handelsbeleid op valutamarkten.

Het plan van president Trump om tarieven op importen uit buurlanden in te voeren, zou de gasprijzen in de VS kunnen verhogen. Dit heeft gevolgen voor consumenten en diverse industrieën, aangezien een aanzienlijk deel van de in de VS geraffineerde ruwe olie uit deze landen afkomstig is. Economen voorspellen dat Amerikaanse boorbedrijven hun productie niet significant zullen verhogen om mogelijke prijsstijgingen te compenseren, omdat veel raffinaderijen binnenlands licht ruwe olie niet efficiënt kunnen verwerken. De impact op de prijzen is onzeker en hangt mede af van de acties van OPEC+, dat het wereldwijde productieniveau beheert om de prijzen te beïnvloeden.

De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,59% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 6 basispunten naar 2,41% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De groei van de Amerikaanse economie is in het vierde kwartaal afgezwakt. Voorlopige cijfers van het Amerikaanse ministerie van Handel tonen een stijging van 2,3 procent. Dit is een daling vergeleken met 3,1 procent groei in het derde kwartaal en 3,0 procent groei in het tweede kwartaal.

De Europese Centrale Bank heeft wederom de rente met 25 basispunten verlaagd. Hierdoor is het depositotarief 2,75 procent. Deze stap is gebaseerd op een hernieuwde beoordeling van inflatieverwachtingen en economische ontwikkelingen. De ECB benadrukt dat het desinflatieproces volgens plan verloopt en inflatie op koers ligt om later dit jaar de doelstelling van 2 procent te bereiken.

De Italiaanse economie liet in de tweede helft van 2024 geen groei zien, wat resulteerde in een BBP-stijging van slechts 0,5% in 2024. Zonder economisch momentum dat doorloopt naar het nieuwe jaar, lijkt het steeds onwaarschijnlijker dat de overheid de groeidoelstelling van 1,2% voor 2025 zal halen.

De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,60% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 6 basispunten naar 2,47% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Federal Reserve heeft de rente ongewijzigd gehouden op 4,25%-4,5% en pauzeert de recente verlagingen vanwege een sterke arbeidsmarkt en aanhoudende inflatie. Voorzitter Jerome Powell benadrukte dat verdere verlagingen pas mogelijk zijn bij een duidelijke daling van inflatie of verzwakking van de arbeidsmarkt. Ondertussen oefent president Trump druk uit op de Fed voor directe renteverlagingen, wat politieke spanningen oproept. De inflatie blijft boven de 2%-doelstelling en markten verwachten de volgende verlaging in juni. Aandelenmarkten daalden na de aankondiging.

Duitsland heeft zijn economische groeivoorspelling voor 2025 verlaagd van 1,1% naar 0,3%, vanwege stagnatie, een tekort aan arbeidskrachten en geopolitieke onzekerheid, waaronder mogelijke Amerikaanse tarieven onder Trump. De economie kromp met 0,2% in 2024 en sommige industrieën voorspellen opnieuw een krimp in 2025. De inflatie wordt dit jaar geschat op 2,2%, terwijl een bescheiden herstel naar 1,1% economische groei in 2026 wordt verwacht. De aankomende verkiezingen in februari zorgen voor extra onzekerheid.

De Bank of Canada heeft de rente met 25 basispunten verlaagd naar 3% en waarschuwt dat de geplande 25% Amerikaanse tarieven op Canadese import inflatie kunnen verhogen en de groei kunnen schaden. De verwachte economische groei voor 2025 werd verlaagd naar 1,8% (van 2,1%), terwijl de inflatie wordt geschat op 2,3%. Met een economie die al zes kwartalen op rij per hoofd van de bevolking krimpt en immigratiebeperkingen die de bevolkingsgroei vertragen, blijft de onzekerheid groot. Markten zien een kans van 43% op een verdere renteverlaging in maart.

De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,59% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,53% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

De Nederlandse Staat heeft met de heropening van een vijfjarige lening € 2,45 miljard opgehaald, aldus het agentschap van het ministerie van Financiën. De obligatie, die afloopt op 15 januari 2030, heeft een gemiddeld rendement van 2,493%.

De nieuwe orders voor duurzame goederen in de VS zijn in december onverwachts gedaald, na een eerdere daling in november. Dit bleek dinsdag uit cijfers van de Amerikaanse overheid. De orders voor duurzame goederen daalden met 2,2 procent, terwijl de markt rekening hield met een stijging van 0,5 procent.

Het consumentenvertrouwen in Frankrijk is in januari sterker gestegen dan verwacht, volgens cijfers van het Franse statistiekbureau Insee die dinsdag werden gepubliceerd. De index voor consumentenvertrouwen kwam uit op 92, na een niveau van 89 in december. Economen hadden verwacht dat de index gelijk zou blijven.

De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,60% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 2 basispunten naar 2,52% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

Chip-aandelen in Europa en de VS zagen aanzienlijke verliezen nadat de Chinese start-up DeepSeek een AI-model onthulde dat concurreert met Amerikaanse giganten, terwijl het aanzienlijk minder capaciteit vereist. Deze ontwikkeling daagt de heersende overtuiging uit dat meer rekenkracht en chips essentieel zijn voor het bevorderen van AI, wat zorgen oproept over lange termijn investeringen in AI-infrastructuur. Deze ontwikkeling zou Amerikaanse bedrijven ertoe kunnen aanzetten zich te concentreren op het bouwen van efficiëntere AI-modellen, waardoor enorme investeringen in chips en gerelateerde infrastructuur mogelijk worden gereduceerd.

Brussel staat onder toenemende druk van bedrijven en EU-lidstaten om de duurzaamheidsregels te verminderen in reactie op Donald Trump’s deregulatie-inspanningen. Critici beweren dat de huidige EU-regelgeving investeringen en concurrentievermogen belemmert, waarbij grote bedrijven en landen zoals Frankrijk en Duitsland oproepen tot een pauze in regelgeving en vertraging van invoering. Voorzitter van de Europese Commissie Ursula von der Leyen zet zich in voor het vereenvoudigen van duurzaamheidsrapportage, maar er zijn zorgen dat te veel versoepeling het doel van de EU om duurzaamheid als concurrentievoordeel te gebruiken, zou kunnen ondermijnen.

Japanse investeerders hebben in zes maanden tijd voor €41 miljard aan Eurozone staatsobligaties verkocht vanwege stijgende Japanse rentetarieven en Europese politieke instabiliteit. Deze trend beinvloedt de mondiale financiële markten en vergroot de druk op Europese overheden die geconfronteerd worden met hoge leenkosten. Japanse investeerders zoeken steeds meer naar binnenlandse renderende investeringen, wat de dynamiek van de internationale obligatiemarkt verandert.

De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,58% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,50% in vergelijking met voorgaande werkdag.

In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.

Het vertrouwen van Amerikaanse consumenten in de economie is in januari afgenomen, terwijl de inflatieverwachting juist hoger uitkwam. Dit werd vrijdag duidelijk uit definitieve cijfers van de Universiteit van Michigan. De index voor het consumentenvertrouwen daalde van 74,0 eind december naar 71,1 deze maand. Halverwege de maand januari gaf een voorlopig cijfer een indexstand van 73,2 aan.

President Trump ondertekende een decreet om een werkgroep voor digitale activa op te richten die regelgeving zal voorstellen en een nationale cryptocurrencyreserve zal overwegen. De groep heeft als taak de huidige regelgeving te evalueren en nieuwe regelgeving voor te stellen, met een rapport dat binnen 180 dagen aan Trump moet worden voorgelegd. Dit decreet draait ook een maatregel van Biden over centrale bank digitale valuta terug, wat Trumps standpunt tegen door de overheid gecontroleerde digitale activa weerspiegelt.

Olieprijzen beleefden deze week een daling na de dreigementen van president Trump over handelsoorlogen en de eis aan OPEC+ om de olieprijzen te verlagen. Te midden van spanningen over sancties tegen Rusland en besprekingen met president Poetin over Oekraïne, richt de Trump-regering zich op het verlagen van olieprijzen om consumenten te bevoordelen. Daarbij wordt de binnenlandse productie gestimuleerd onder een uitgeroepen nationale energie-noodtoestand. De futures zijn met meer dan 4% gedaald voor de week, wat de marktreacties weerspiegelt op Trumps acties en uitspraken over handels- en energiebeleid.

De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,59% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 2 basispunten naar 2,51% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.