De Russische president Vladimir Poetin waarschuwde gisteren dat Amerikaanse druk op landen als India en China om hun energiebanden met Moskou te beperken contraproductief kan uitpakken. Volgens Poetin zouden hogere invoerheffingen de mondiale prijzen opstuwen en de Federal Reserve ertoe dwingen de rente hoog te houden, wat uiteindelijk de Amerikaanse economie zou afremmen.
Volgens gisteren gepubliceerde cijfers van Eurostat liep de werkloosheid in de eurozone in augustus iets op tot 6,3 procent, na 6,2 procent een maand eerder. In Nederland bedroeg het werkloosheidspercentage 3,9, terwijl België stabiel bleef op 5,8 procent.
De Tweede Kamer heeft tijdens de Algemene Financiële Beschouwingen besloten de belasting voor laagbetaalde werknemers met 600 miljoen euro te verlagen, terwijl midden- en hogere inkomens meer belasting gaan betalen. Dit is de laatste aanpassing aan de miljoenennota voordat het parlement tot de verkiezingen met reces gaat.
De 6M Euribor is gedaald met 2 basispunten naar 2,08% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,67% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
China schakelt snel over op duurzame energie en groeit uit tot de grootste exporteur van groene technologie, zoals elektrische auto’s, batterijen en zonnepanelen. Deze ontwikkeling versterkt China’s geopolitieke invloed, terwijl Europa worstelt met afhankelijkheid en de VS zich terugtrekt uit klimaatbeleid, waardoor China een voorsprong krijgt in de wereldwijde energietransitie.
De inflatie in de eurozone steeg in september tot 2,2%, waarmee de doelstelling van de Europese Centrale Bank voor het eerst sinds april werd overschreden. Analisten denken dat dit de voorzichtige houding van de ECB bevestigt en het einde van de renteverlagingen markeert, waarbij de officiële rentetarieven waarschijnlijk ongewijzigd blijven.
De Britse huizenprijzen stegen in september met 0,5% en daarmee meer dan verwacht. Oorzaken zijn lage werkloosheid, stijgende lonen en gezonde huishoudfinanciën. Ondanks zorgen over belastingverhogingen blijft de woningmarkt veerkrachtig, met de grootste prijsstijging bij twee-onder-een-kapwoningen.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,10% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,68% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
In 2025 plannen grote energiebedrijven verdere ontslagen vanwege lage olieprijzen en consolidatie in de sector. Brent-olie is dit jaar met 10,5% gedaald, wat verschillende bedrijven beïnvloedt. Exxon Mobil zal wereldwijd 2.400 banen schrappen, Imperial Oil heeft plannen voor een personeelsreductie van 20%, en BP zal 7.000 werknemers verminderen. Chevron streeft naar een personeelsvermindering van 15%-20%, terwijl Shell 20% van haar exploratiemedewerkers wil verminderen. Deze reducties weerspiegelen bredere economische uitdagingen in de energiesector.
Christine Lagarde, president van de Europese Centrale Bank, verklaarde dat de economie van de eurozone beter omgaat met Amerikaanse importtarieven dan verwacht, waardoor de inflatierisico’s “vrij beperkt” zijn. De ECB heeft de rente sinds juni ongemoeid gelaten en plant voorlopig geen beleidswijziging, aangezien de inflatie rond de doelstelling van 2% blijft. Beleggers hebben nauwelijks renteverlagingen ingeprijsd, en beleidsmakers beschouwen december als het vroegste moment voor discussie over extra economische steun. Ondanks aanvankelijke zorgen veroorzaakten handelsschokken geen significante inflatiedruk, geholpen door overheidsuitgaven en een sterkere euro. Verwachte defensie-uitgaven zullen de groei stimuleren en de impact van handelsschokken compenseren.
De Amerikaanse arbeidsmarkt stagneert, met slechts een lichte stijging in vacatures en dalende wervingscijfers, tot het laagste niveau sinds juni 2024. De werkloosheid blijft relatief laag op 4,3%, maar er zijn zorgen over dalende immigratie die de groei van de beroepsbevolking beïnvloeden. Ondanks dat nominale lonen stijgen, is de reële loonstijging vertraagd. Ontslagen blijven laag, maar werkloosheidsclaims zijn verdubbeld ten opzichte van vorig jaar, wat wijst op mogelijke verslechtering van de arbeidsmarkt.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,11% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,68% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Het Bureau of Labor Statistics in de Verenigde Staten zal zijn publicaties opschorten als er een shutdown komt van de Amerikaanse overheid, waardoor het verzamelen van gegevens en het publiceren van belangrijke indicatoren wordt stopgezet. Dat zou de voor vrijdag 3 oktober geplande publicatie van de werkgelegenheidscijfers uitstellen en zou de inflatiecijfers van half oktober (bijvoorbeeld de inflatiecijfers rond 15 oktober) kunnen vertragen als de shutdown voortduurt. Een tijdelijk gegevensvacuüm verhoogt doorgaans de onzekerheidspremies en de volatiliteit op korte termijn van de rentevoeten en de wisselkoersen.
De officiële Chinese PMI voor de industrie steeg in september naar 49,8 (augustus: 49,4), maar bleef krimpen, terwijl de PMI voor de “non-manufacturing” industrie daalde naar 50,0 (augustus: 50,3). De samengestelde index steeg licht naar 50,6, wat wijst op een over het algemeen stabiele maar gematigde activiteit. Deze mix suggereert dat de binnenlandse vraag nog steeds zwak is, ondanks een marginale verbetering van het sentiment in de industrie, waardoor de risicobereidheid in Azië beperkt blijft en de CNY gevoelig blijft voor incrementele beleidssteun in plaats van grootschalige stimuleringsmaatregelen.
Goud bereikte een nieuw record toen de spotprijs $ 3.866,90/oz bereikte en op weg is naar de beste maand sinds 2011, met een stijging van ongeveer 12% op maandbasis. De vraag weerspiegelt de vraag naar veilige havens vanwege de risico’s van een shutdown in de VS, naast de verwachting dat de zwakkere groei en het afnemende momentum van de reële rente de kosten van het aanhouden van edelmetaal binnen de perken zullen houden. Nu ook de futures stabiel zijn en de belangstelling voor ETF’s zich stabiliseert, blijft de correlatie van het edelmetaal met lagere reële rentes en een zwakkere USD de belangrijkste drijvende kracht tot het einde van het kwartaal.
De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,12% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 4 basispunten naar 2,68% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Het Amerikaanse banenrapport van volgende week moet een delicate balans vinden: genoeg zwakte in de arbeidsmarkt om renteverlagingen te ondersteunen, maar niet te veel om recessievrees te wekken. Economen verwachten een stijging van 39.000 banen en een werkloosheid van 4,3%, maar een tegenvallend cijfer kan zorgen voor marktvolatiliteit. Tegelijk zorgen hoge aandelenwaarderingen en de mogelijke sluiting van de overheids voor extra onzekerheid.
De industriële winst in China steeg in augustus met 20%, de eerste groei sinds april na eerdere dalingen. De opleving kwam door lagere kosten, overheidsmaatregelen tegen hevige prijsconcurrentie, vooral bij elektrische auto’s, en een gunstig basiseffect. Toch blijft de situatie “ernstig en complex” door zwakke binnenlandse vraag en hoge Amerikaanse importtarieven.
President Donald Trump dreigde opnieuw Fed-voorzitter Jerome Powell te ontslaan, “via” een cartoon op Truth Social. Hij verwijt de centrale bank te hoge rentes en wil Powell vervangen door een bondgenoot van Trump, ondanks een recente renteverlaging van 25 basispunten. Dit speelt terwijl de vooruitzichten voor de Amerikaanse economie onzeker blijven.
De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,11% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gedaald met 1 basispunt naar 2,72% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Het wereldwijde schuldniveau bereikte een recordhoogte van $337,7 biljoen in het tweede kwartaal, mede door gunstigere financiële voorwaarden, een zwakkere Amerikaanse dollar en minder restrictief beleid van centrale banken. Deze stijging is vergelijkbaar met de schuldtoename tijdens de COVID-19-pandemie. Landen zoals China, Frankrijk en de VS zagen aanzienlijke stijgingen in schulden. Ondanks een wereldwijde daling in schuld-naar-BBP-verhoudingen vestigden opkomende markten nieuwe records, wat wijst op toenemende fiscale spanningen door geopolitieke onzekerheden en militaire uitgaven. De stijging van het schuldniveau benadrukt de mogelijke druk op centrale banken, vooral wat betreft de houdbaarheid van overheidsschulden en de gevolgen van reacties op de obligatiemarkt.
Een breed scala aan Europese bedrijven kondigde aan dat ze geen personeel meer aannemen of banen schrappen vanwege uitdagende economische omstandigheden, beïnvloed door Amerikaanse tarieven en zwakke productvraag. Voorbeelden zijn onder andere Bosch dat 13.000 banen schrapt, Daimler Truck dat posities reduceert in de VS, Mexico en Duitsland, en Volvo Cars dat personeel ontslaat wegens hoge kosten en verminderde vraag. In de banksector kondigden Commerzbank en HSBC aanzienlijke ontslagen aan. In de energiesector plant OMV wereldwijde reducties. In de retail kondigden Auchan en Burberry aanzienlijke personeelsverminderingen aan. Deze stappen weerspiegelen de bredere strijd van bedrijven te midden van economische onzekerheden.
De Amerikaanse dollar apprecieerde ten opzichte van belangrijke valuta zoals de euro en yen door onverwacht sterke BBP-groei in het tweede kwartaal, wat toekomstige renteverlagingen door de Federal Reserve kan beperken. Het BBP groeide met 3,8%, bijgesteld van 3,3%. Beleggers verwachten minder renteverlagingen dit jaar, met als gevolg dalende Wall Street-indices. De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties stegen, wat duidt op geloof in aanhoudende economische kracht. Terwijl de Fed voorzichtig blijft met renteverlagingen vanwege gemengde economische signalen, stijgt de dollar ten opzichte van valuta zoals de Zwitserse frank, doordat internationale beleidsmaatregelen, waaronder die van Donald Trump, de wereldwijde vooruitzichten beïnvloeden.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,10% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 2 basispunten naar 2,73% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De dollar handelde binnen een smalle bandbreedte, terwijl de markten wachten op Amerikaanse cijfers voor meer duidelijkheid over het beleid van de Fed. Handelaren prijzen ongeveer 43 basispunten extra versoepeling in voor 2025. De DXY schommelde rond recente hoogtepunten, de EUR en GBP kenden een bescheiden stijging en de yen steeg licht na publicatie van de notulen van de Bank van Japan; de CHF bleef stabiel in afwachting van het besluit van de SNB.
De Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling (EBRD) heeft haar groeiprognose voor 2025 voor haar regio’s verhoogd tot 3,1%, de eerste opwaartse bijstelling in meer dan een jaar. De EBRD heeft de groeiverwachting voor 2026 verlaagd tot 3,3%. De inflatie in de lidstaten bedroeg in juli 6,4% op jaarbasis, waarbij het sterkere momentum in Centraal-Azië werd gecompenseerd door zwakkere trends in delen van opkomend Europa. De bank waarschuwde dat oorlogen, hoge schuldenlasten en dreigende tariefmaatregelen het groeitraject op middellange termijn zouden kunnen beperken.
De olieprijs daalde van het hoogste niveau in zeven weken. Brent daalde met 0,26 dollar tot 69,05 dollar per vat en WTI daalde met 0,27 dollar tot 64,72 dollar per vat, waarmee een deel van de stijging van 2,5-3% van woensdag, die werd aangedreven door een daling van de Amerikaanse voorraden ruwe olie en nieuws over risico’s voor het aanbod, teniet werd gedaan. De seizoensgebonden zwakke vraag en de vooruitzichten op extra aanbod van de OPEC+, in combinatie met een mogelijke hervatting van de Koerdische export, zijn van invloed op de prijsontwikkeling.
De 6M Euribor is gedaald met 1 basispunt naar 2,10% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 1 basispunt naar 2,71% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De Britse economie liet in september een duidelijke vertraging zien, blijkt uit voorlopige cijfers van S&P Global. Zowel de industrie als de dienstensector kenden een lagere activiteit, waardoor de samengestelde index daalde van 53.5 naar 51.0: het laagste punt in vier maanden. Economen wijzen op zwakkere handel, minder vertrouwen en banenverlies.
De Zweedse centrale bank heeft gisteren de rente verlaagd van 2,00 naar 1,75 procent. Met deze stap wil de Riksbank de economische activiteit stimuleren en ervoor zorgen dat de inflatie op middellange termijn rond het beoogde niveau blijft. De verwachting is dat het tarief voorlopig ongewijzigd blijft, zolang de vooruitzichten stabiel zijn.
De economische activiteit in Frankrijk kromp in september sterker dan in augustus, blijkt uit voorlopige gegevens van S&P Global. De inkoopmanagersindex voor industrie daalde naar 48,1, terwijl ook de index voor de dienstensector terugviel naar 48,9. De gecombineerde index kwam uit op 48,4, het laagste niveau in vijf maanden.
De 6M Euribor is ongewijzigd op 2,11% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,70% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
De belastinginkomsten van de Duitse federale en deelstaatregeringen stegen in augustus met 2% jaar op jaar tot € 63,2 miljard, waardoor de inkomsten over januari-augustus uitkwamen op € 576,5 miljard (+6,8% jaar op jaar). Ondanks de nominale stijging waarschuwde het ministerie van Financiën dat er geen tekenen zijn van een versnelling van de activiteit op korte termijn, in lijn met een nog steeds gematigde groei na twee opeenvolgende jaarlijkse krimpperiodes. De gegevens houden de aandacht gericht op de fiscale planning voor de korte termijn en de vraag of er in het vierde kwartaal een cyclische opleving kan plaatsvinden.
Aziatische aandelen werden ondersteund door het aanhoudende momentum onder invloed van AI na nieuwe recordhoogtes op Wall Street, terwijl de vraag naar veilige havens de goudprijs rond de 3.759 dollar per ounce hield. Markten die blootgesteld zijn aan chips presteerden beter dan gemiddeld: Zuid-Korea +0,5%, Japan en Taiwan ongeveer +6,5% en +7% sinds het begin van de maand, terwijl China achterbleef (blue chips -0,8%). De koersbewegingen in de hele regio waren bescheiden, maar de bredere Aziatisch-Pacifische index staat nog steeds op +5,5% MTD, wat een weerspiegeling is van de robuuste instroom in technologie, zelfs nu beleggers zich indekken met goud in het vooruitzicht van verdere renteverlagingen in de VS.
De Londense FTSE 100 sloot met een kleine stijging van +0,1% op 9.226,68, waarbij de recordhoge goudprijzen de edelmetaalbedrijven een stimulans gaven, terwijl de automobielsector een terugval kende. Mijnbouwbedrijven presteerden duidelijk het best (sector +5% intraday), geholpen door de recente piek van goud en sterkere industriële metalen, terwijl de auto- en onderdelenindustrie 1,6% daalde als gevolg van zwakkere Europese concurrenten en het terugschroeven van de ambities op het gebied van elektrische voertuigen bij grote fabrikanten. Een sterker Britse pond drukte ook op exportgerichte aandelen, waardoor de bredere markt bij het sluiten van de beurs nauwelijks wijzigde.
De 6M Euribor is gestegen met 1 basispunt naar 2,11% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is ongewijzigd op 2,70% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.
Na negen jaar onderhandelen hebben de EU en Indonesië een handelsakkoord gesloten om minder afhankelijk te worden van de VS en nauwer samen te werken met Zuidoost-Azië. De deal, die nog parlementaire goedkeuring vereist, kan de Indonesische export in vijf jaar met 50% laten groeien en biedt Europese bedrijven toegang tot een markt van 285 miljoen inwoners. Tegelijk probeert de EU toegang te krijgen tot nikkel, terwijl beide partijen compromissen sluiten over duurzaamheid en exportverboden.
Kredietbeoordelaar Fitch heeft de kredietwaardigheid van Italië voor het eerst sinds 2021 verhoogd naar BBB+, dankzij verbeterde begrotingsdiscipline, politieke stabiliteit en hervormingen onder premier Meloni. Het begrotingstekort daalde naar 3,4% van het bbp en kan mogelijk zelfs onder de EU-grens van 3% komen, wat beleggers vertrouwen geeft en de renteverschillen met Duitsland verkleint. De verhoging van de rating contrasteert met Frankrijk, dat juist recent werd afgewaardeerd en worstelt met politieke instabiliteit en een oplopend tekort.
De regering Trump heeft de kosten voor een nieuw H-1B-werkvisum verhoogd naar $100.000, een maatregel die veel onrust veroorzaakte bij Amerikaanse bedrijven die sterk afhankelijk zijn van buitenlandse specialisten. Hoewel later werd verduidelijkt dat het om eenmalige kosten voor nieuwe aanvragen gaat, vrezen bedrijven als Microsoft, Amazon en Goldman Sachs dat de hoge drempel hun toegang tot talent uit landen als India en China beperkt. Trump stelt daarentegen dat de maatregel banen beschermt en dat bedrijven bereid zijn de hogere kosten te betalen.
De 6M Euribor is gestegen met 2 basispunten naar 2,10% in vergelijking met voorgaande werkdag. De 10Y Swap is gestegen met 3 basispunten naar 2,70% in vergelijking met voorgaande werkdag.
In de bijlage vindt u de marktdata van vandaag op het gebied van onder andere de geld- en de kapitaalmarkt.